Con un calo delle azioni di Meta di quasi il 50% quest'anno, definirlo un anno negativo non sarebbe probabilmente sufficiente. Eppure quello precedente era stato un anno record in termini di fatturato e free cash flow, e l'azienda lo aveva archiviato con una previsione ottimistica per il periodo successivo. Tuttavia, il primo trimestre ha subito un duro colpo e il prezzo delle azioni è stato riportato alla realtà in un attimo.

Un rischio serio è quello di una potenziale recessione quando la Fed inizierà a ritirare gli asset dal suo bilancio e i tassi di interesse inizieranno a salire, rendendo più difficile prestare capitali e risucchiando liquidità dall'economia globale. Infatti, secondo uno dei sondaggi più popolari, Metaculus, la probabilità che gli Stati Uniti entrino in recessione entro il 2024è ora dell'80%.

Soppesare i rischi

A ciò si aggiungono diversi altri ostacoli seri, mentre Meta$FB cerca di passare ai video di breve durata e di mitigare il rischio attualmente rappresentato da TikTok, società privata di ByteDance. Meta ha già iniziato male l'anno, annunciando che potrebbe perdere fino a 10 miliardi di dollari a causa della funzione "App Tracking Transparency" di Apple, che consente agli utenti di scegliere se condividere o meno i dati vitali con Meta.

Un altro rischio potrebbe essere l'inizio di un rallentamento della spesa per l'e-commerce, dato che l'economia si sta riprendendo e negli ultimi due anni i consumatori hanno speso di più nei negozi brick-and-mortar che nei negozi di e-commerce. Il rapporto SpendingPulse di Mastercard ha mostrato che le transazioni di e-commerce sono diminuite dell'1,8% rispetto a un anno fa, mentre le vendite nei negozi "brick-and-mortar" sono aumentate del 10%.

Secondo Champion Analysis, i prezzi della pubblicità di Meta nell'ultimo anno sono scesi dell'8% rispetto all'anno scorso, rendendo difficile prevedere la crescita esponenziale di cui Meta ha goduto in passato per il resto dell'anno. La situazione potrebbe anche essere aggravata dal divieto russo su Meta, confermato pochi giorni fa dopo che Meta ha perso un ricorso in un tribunale russo per "attività estremiste".

Tuttavia, Facebook ha risposto a tutti questi venti contrari in aprile e investirà in modo meno aggressivo, con Mark Zuckerberg che ha dichiarato che il ritmo degli investimenti rallenterà. Le note interne dei dipendenti trapelate mostrano anche che l'azienda sta riducendo le assunzioni a causa delle deludenti aspettative di fatturato e che sta sospendendo o rallentando le assunzioni per la maggior parte delle posizioni di medio e alto livello. D'altra parte, questo può essere visto come un fatto positivo, in quanto si cerca di essere prudenti e di preservare il capitale nel caso in cui gli Stati Uniti cadano in una recessione/depressione.

Tuttavia, ha senso investire in titoli Meta

Ritengo che Meta sia attualmente scambiata ben al di sotto del suo valore intrinseco, il che offre agli investitori una grande opportunità di acquisto a prezzi molto bassi. Attualmente, Meta sembra essere valutata come se non avesse ulteriori prospettive di crescita.

Meta ha un bilancio solido con 43,89 miliardi di dollari di liquidità ed equivalenti. Combinando la forte crescita registrata nell'ultimo decennio con il suo bilancio e la sua valutazione storicamente bassa, Meta sembra essere una buona scommessa per le future valutazioni elevate.

DISCLAIMER:Questa non è una raccomandazione d'investimento; fate sempre la vostra analisi personale. Per la stesura di questo articolo ho attinto informazioni da un utente di Wright's Research.