La prima azienda espande la sua significativa penetrazione nel mercato delle terapie per la fibrosi cistica. L'offerta di prodotti diversificati e le vaste dimensioni della seconda società hanno permesso una crescita continua nel tempo. La base di clienti della terza azienda è relativamente fedele e crea una base solida di ricavi ricorrenti.

Resisterà meglio di molti altri in un mercato orso.

Cosa rende un titolo inarrestabile che continuerà a crescere indipendentemente dalle condizioni economiche e dalle incertezze globali? In una parola, affidabilità. Se il modello di business di un'azienda è resiliente e ha dimostrato in anni di prestazioni solide di essere adatto a tutte le stagioni, non rischierà di avere tanti problemi quando le cose andranno male.

In questo spirito, ci sono tre società di questo tipo che gli investitori dovrebbero conoscere e considerare di acquistare oggi. Tutti e tre hanno sovraperformato il mercato negli ultimi 12 mesi e negli ultimi 10 anni. Vediamo una rapida panoramica di ciascuno di essi.

1. Vertex Pharmaceuticals $VRTX+1.2%

È una delle più grandi aziende biofarmaceutiche del mondo e la sua attenzione a lungo termine per lo sviluppo e la commercializzazione di farmaci per la fibrosi cistica (FC), una rara malattia polmonare ereditaria, è ciò che la rende così formidabile. È l'unica azienda che produce terapie per la fibrosi cistica e la sua penetrazione nel mercato è impressionante. Degli 83.000 pazienti con FC stimati nel mondo occidentale, i prodotti Vertex trattano tutti i pazienti eleggibili, tranne 25.000.

Le vendite a questi pazienti negli ultimi 12 mesi hanno superato i 7,9 miliardi di dollari, una cifra destinata ad aumentare man mano che l'azienda continuerà a sfornare altri farmaci per conquistare il resto del mercato della FC. Vertex si sta inoltre diversificando in altri mercati patologici, come quello dell'anemia falciforme.

Negli ultimi cinque anni , l'utile netto annuo di Vertexè cresciuto del 788,9%, con un'impennata appena accennata in risposta al caos del 2020. Poiché i pazienti affetti da fibrosi cistica possono ottenere i farmaci coperti dall'assicurazione e la loro domanda di trattamento non cambia a prescindere da ciò che accade nell'economia, la sua attività è relativamente sicura da eventuali interruzioni esterne. Questo è almeno positivo per le prospettive dell'azienda durante l'attuale fase di inflazione, ma è anche una solida base per il successo in tempi più tranquilli.

2. Costco $COST+0.8%

Il gigante dei consumi Costco Wholesale è forse la definizione di titolo inarrestabile. Sebbene il margine di profitto sia basso, quasi il 2,6%, i magazzini all'ingrosso dell'azienda, che richiedono l'iscrizione all'associazione per fare acquisti, sono gestiti in modo abbastanza efficiente. Inoltre, con l'aumento dell'inflazione che costringe molti consumatori a cercare modi per ridurre i costi acquistando generi alimentari e prodotti per la casa all'ingrosso, Costco si trova in una posizione favorevole per aumentare il suo fatturato totale a 195,9 miliardi di dollari nel 2021 nei prossimi anni.

Negli ultimi 10 anni, le entrate annuali di Costco sono cresciute del 97,6% e l'utile netto del 193%, il che indica che la base di soci e le entrate per socio sono in crescita. L'arma segreta di Costco a favore degli azionisti è la sua composizione estremamente costante nel tempo, resa possibile da una base di clienti molto fedele. Infatti, il 92,3% rinnova la propria iscrizione ogni anno, il che ha generato 4,1 miliardi di dollari di quote associative negli ultimi 12 mesi.

Anche se ci sono molti altri posti in cui i suoi membri potrebbero fare acquisti senza dover pagare una quota annuale, la dedizione dell'azienda a mantenere i prezzi bassi attenua il rischio di defezione. È stata una strategia di successo nel lungo periodo e non c'è motivo di credere che il management stia pensando di cambiare obiettivo a breve.

3. Thermo Fisher Scientific $TMO+1.3%

Thermo Fisher Scientific produce tutti i tipi di prodotti per il settore biomedico, tra cui analizzatori, test di diagnostica clinica, apparecchiature di laboratorio, reagenti e altri materiali di consumo. Il 55% dei suoi 41,1 miliardi di dollari negli ultimi 12 mesi proviene da fonti ricorrenti, come le vendite di materiali di consumo per laboratori alle aziende farmaceutiche e biotecnologiche. Senza i prodotti che Thermo produce, i suoi clienti non svilupperanno alcun nuovo farmaco, perché molte delle sue offerte sono standard nel settore biofarmaceutico.

Finché questi clienti continueranno a lavorare, Thermo non avrà problemi a crescere di trimestre in trimestre, costruendo sia la sua base di ricavi che il suo già forte riconoscimento del marchio. E poiché il management stima che il mercato di riferimento cresca fino al 6% all'anno, non si esauriranno le opportunità di ulteriore espansione.

Come se non bastasse, dal 2011 al 2021 il suo free cash flow (FCF) è cresciuto a un tasso di crescita annuo composto (CAGR) del 17%, un valore decisamente elevato. Data la sua posizione di primo piano come fornitore di primo livello per la ricerca biomedica, è difficile immaginare che l'azienda debba affrontare una battuta d'arresto da cui non possa riprendersi rapidamente.

A mio parere, questo elenco è abbastanza diversificato: per gli amanti della droga c'è l'opzione Costco e, viceversa, per chi non è attratto dalla vendita all'ingrosso ci sono due aziende tra cui scegliere. La scelta spetta ovviamente a ciascun investitore, questa è solo un'analisi di aziende interessanti, non un consiglio di investimento.