Warren Buffett è sempre stato una sorta di oppositore. Cercò di non assecondare la folla. Attenersi ai suoi principi. Anche se in quel momento potevano sembrare completamente folli. Ha guadagnato miliardi applicando i suoi principi. "Siate timorosi quando gli altri sono avidi e avidi quando gli altri sono timorosi, separatevi dalla folla". Ma le sue recenti scommesse sulle compagnie petrolifere sono contrarie in un nuovo senso, raddoppiando i combustibili fossili quando il resto del mondo sta cercando di liberarsene.

Entro la fine del 2021, più di 1.400 istituzioni con 39.200 miliardi di dollari di patrimonio gestito si sono impegnate a vendere in tutto o in parte le loro partecipazioni in combustibili fossili . Buffet, tuttavia, sta facendo il contrario. La sua società di investimento, Berkshire Hathaway, è diventata il quarto azionista di Chevron $CVX+0.9% in aprile e il valore del suo investimento è salito a 25,9 miliardi di dollari dai 4,5 miliardi del dicembre 2021.

Berkshire sta contemporaneamente acquistando azioni di Occidental Petroleum $OXY+0.2%. Dopo aver acquistato per la prima volta azioni Occidental per un valore di 10 miliardi di dollari nel 2019, Buffett ha aumentato ripetutamente la sua partecipazione quest'anno, diventando il maggiore azionista della società con quasi il 19%. E secondo almeno un analista, Berkshire potrebbe voler acquistare l'intera Occidental.

Ho anche scritto della possibilità di un acquisto completo di Occidental qui :Alla fine acquisterà l'intera azienda?

Buffett non ha una profonda affinità con il petrolio e il gas, né con nessun altro settore. È, come si suol dire, un "investitore di valore" che sceglie i titoli solo perché ritiene che siano scambiati a un prezzo inferiore al loro valore. Ma è un investitore a lungo termine nei combustibili fossili, ad esempio in PetroChina o negli oleodotti.

In uno dei primi articoli di Buffett, nel 1957, affermava che Oil & Gas Property Management, che si occupa di impianti petroliferi e di gas, era la sua copertura preferita contro l'inflazione. Questa logica è valida anche oggi. In effetti, l'aumento del prezzo del petrolio è uno dei fattori dell'inflazione, per cui Berkshire Hathaway $BRK-B+0.7% vede giustamente il petrolio come un buon investimento in tempi di prezzi crescenti. Aziende come Chevron e Occidental hanno molta liquidità. Inoltre, Buffett ha visto nel caos dei mercati energetici causato dalla guerra Russia-Ucraina che il mondo non si è allontanato dal petrolio e dal gas come avrebbe voluto. Buffett sa che l'era del petrolio non è finita.

Ma una delle cose che accelererà la grande transizione energetica è che gli investitori come Buffett toglieranno il capitale alle compagnie petrolifere e del gas, anche se si tratta di Occidental, una delle più coscienziose tra le major del petrolio e del gas. Gli apologeti di Buffett potrebbero sostenere che egli si sta mettendo nella posizione di influenzare Occidental e Chevron - per indirizzarle verso l'energia verde in modo da evitare profonde e improvvise carenze energetiche. Il fondo speculativo Engine No. 1 lo ha fatto con ExxonMobil, ad esempio.

Ma Buffett non ha esperienza come investitore attivista. A marzo, per il secondo anno consecutivo, Berkshire ha ricevuto la valutazione più bassa possibile per le sue prestazioni climatiche dal gruppo Climate Action 100+, insieme a Saudi Aramco. L'azienda ha anche resistito a lungo alle richieste degli azionisti di rendere noti i suoi rischi climatici.

La ricerca di Buffett di profitti petroliferi in un momento di grandi cambiamenti climatici è in contrasto con la sua generosa filantropia. Ma rappresenta anche un modello sfortunato per altri investitori che sono indecisi se allontanarsi dai combustibili fossili e che, dopo aver osservato l'altrimenti progressista Buffett e le sue recenti scommesse, potrebbero decidere di schierarsi dalla parte dell'energia sporca.

E voi, state cercando di essere più frugali nei vostri investimenti o sostenete la filosofia di Buffett?

Disclaimer: questa non è in alcun modo una raccomandazione di investimento. Si tratta di una sintesi e di un'analisi puramente mie, basate su dati provenienti da internet e da diverse altre analisi. Investire nei mercati finanziari è rischioso e ognuno dovrebbe investire in base alle proprie decisioni. Sono solo un dilettante che condivide le proprie opinioni.