Tesla ha venduto il 75% di Bitcoin - Questa mossa ha salvato l'intero trimestre dell'azienda?

Tesla $TSLA ha comunicato i risultati del secondo trimestre mercoledì sera. I risultati sono stati una sorpresa per molti investitori, in quanto Tesla ha battuto le stime di Wall Street, superando le aspettative che il fermo macchina legato alla Cina avrebbe danneggiato i suoi profitti, grazie all'aumento dei prezzi dei veicoli e alle vendite della maggior parte dei suoi bitcoin. Che ruolo hanno avuto le vendite di bitcoin di $BTCUSD? Molti investitori ritengono che sia stato significativamente grande. Perché 👇?

Alcuni investitori sostengono che i buoni risultati sono dovuti principalmente alla vendita del 75% di $BTCUSD. Prima di decidere in quale campo schierarvi, ascoltate i fatti.

Tesla può sembrare un'azienda sovrumana con prestazioni e prodotti super, tuttavia dobbiamo tenere conto che è tra virgolette un altro produttore di veicoli elettrici che ha lottato con i classici problemi, proprio come i suoi concorrenti (per molti versi direi che ha lottato peggio).

• Iproblemi principali: Tesla ha dovuto affrontare quest'anno la catena di approvvigionamento, la carenza di chip e di componenti, il dollaro forte, le serrate in Cina e infine (come dice Elon) due problemi di bilancio (ovvero le fabbriche di Tesla, che per ora sono in perdita). Infine, alcuni potrebbero ipotizzare che anche il caso Elon x Twitter abbia fatto danni.

Risultati

Utile: 2,26 miliardi di dollari contro gli 1,14 miliardi del trimestre precedente; gli analisti intervistati da FactSet si aspettavano 1,88 miliardi di dollari.

Utile per azione rettificato: 2,27 dollari contro gli 1,45 dollari del trimestre precedente; gli analisti si aspettavano 1,81 dollari.

Ricavi: 16,93 miliardi didollari contro gli 11,96 miliardi del trimestre precedente; gli analisti si aspettavano 17,1 miliardi di dollari.

L'azienda afferma inoltre di aver venduto il 75% dei suoi bitcoin, convertendoli in valuta fiat e aggiungendo 936 milioni di dollari in contanti al suo bilancio. Ma il trimestre ha messo fine alla striscia di guadagni record di Tesla.

Tesla ha chiuso il trimestre con 18,9 miliardi di dollari di liquidità ed equivalenti. L'azienda ha dichiarato di aver convertito circa il 75% dei suoi acquisti di bitcoin in quella che ha definito valuta fiat.

• Perché gli investitori pensano che Tesla sia stata salvata dalle vendite di Bitcoin?
• Molti investitori ritengono che le vendite di BTC siano state il principale contributo all'FCF. Si ipotizza che se non l'avesse venduta, i risultati sarebbero stati nettamente peggiori.
• Date un'occhiata a un tweet interessante che tratta questo argomento: https://twitter.com/GordonJohnson19/status/1549855597016875009?s=20&t=Y7nkZN179p0c8NJ_ax4A2A

Come la vede Elon Musk?

Fatto interessante: dopo che Tesla ha venduto la maggior parte dei suoi bitcoin, Elon Musk ha dichiarato di essere molto più aperto all'acquisto di criptovalute.

Il secondo trimestre sembra essere un nadir a breve termine, con (Tesla) che punta a un secondo semestre 2022 da record.

Intervista di Musk a un analista:

Alla domanda di un analista sul suo ruolo in Tesla e se cambierà nei prossimi tre o quattro anni, Musk ha risposto che "lavorerà in Tesla finché potrà far progredire utilmente la causa della sostenibilità e dell'autonomia".

Guardando ai risultati, Wall Street temeva che il secondo trimestre sarebbe stato difficile a causa dei continui intoppi della catena di approvvigionamento, del rallentamento della produzione negli stabilimenti Tesla di Austin, in Texas, e di Berlino, in Germania, e delle chiusure per pandemia che hanno messo fuori gioco lo stabilimento Tesla di Shanghai.

In una lettera agli azionisti che ha accompagnato i risultati, Tesla sembra aver mitigato le aspettative per le rampe di produzione ad Austin e Berlino.

Il ritmo di produzione di entrambi gli stabilimenti sarà "influenzato dal successo dell'introduzione di molti nuovi prodotti e tecnologie di produzione in nuove sedi e dalle continue sfide della catena di approvvigionamento". Le rampe delle fabbriche richiedono tempo" e le due non saranno diverse, ha detto Musk.

L'azienda ha dichiarato che sta "facendo progressi" sul Cybertruck, il suo pick-up elettrico che sarà costruito ad Austin dopo la rampa di produzione della Model Y. Durante la telefonata, Musk ha ribadito che Tesla è sulla buona strada per iniziare la produzione del Cybertruck a metà del 2023.

Il trimestre è stato impegnativo, ma "abbiamo il potenziale per una seconda metà dell'anno da record", a meno che non si verifichino cause di forza maggiore e altri problemi al di fuori del controllo del produttore di veicoli elettrici, ha dichiarato l'amministratore delegato Elon Musk durante la telefonata dopo i risultati. "Da qualche anno è un inferno per la catena di approvvigionamento".

"Dal nostro punto di vista, questo è stato forse il trimestre più impressionante degli ultimi anni per Tesla, viste le sfide impegnative che ha dovuto affrontare", tra cui i problemi della catena di approvvigionamento, l'interruzione del COVID-19 a Shanghai e i costi di lancio ad Austin e Berlino.

"La notizia che gli stabilimenti di Fremont e Shanghai hanno raggiunto la massima produzione mensile di sempre e che puntano a un record nella seconda metà del 2022 è stata un'ulteriore musica per le orecchie dei tori".

• Conclusione 👇
• La mia opinione è che se la vendita di BTC non fosse avvenuta, oggi ci troveremmo di fronte a un numero di FCF negativo (questa è solo la mia opinione). In altre parole, Tesla ci sta dando un'idea delle sue prospettive di un possibile miglioramento quando le sue fabbriche ricominceranno a funzionare a pieno regime e a produrre numeri da capogiro. Allo stesso tempo, mi piace che Elon ci tenga aggiornati regolarmente (vedi i progressi e le anteprime di vendita del Cybertruck). Nel complesso, Elon Musk conta su un resto dell'anno più forte - naturalmente, solo se l'azienda non sarà colpita dagli stessi fattori precedenti che sfuggono al suo controllo.

1. Come lo vedi?
2. Come pensa che sarà il resto dell'anno (se parliamo di veicoli elettrici)?
3. Le vendite di bitcoin salveranno il free cash flow di Tesla?

Si noti che questa non è una consulenza finanziaria. Ogni investimento deve essere sottoposto a un'analisi approfondita.