I 3 migliori titoli a dividendo di Warren Buffett

Tutti conoscono Warren Buffett e la sua società Berkshire Hathaway. La composizione del portafoglio, incentrata sul valore e su aziende solide, ha permesso ai suoi titoli di sovraperformare significativamente il mercato generale per diversi anni consecutivi.

Con le prospettive di mercato ancora turbolente, il portafoglio di Berkshire può essere un buon punto di riferimento per trovare ispirazione nel settore azionario, e le società che pagano dividendi in questa coorte potrebbero essere particolarmente adatte a generare rendimenti nell'attuale mercato incerto.

Occidental Petroleum $OXY

Negli anni precedenti la pandemia, la Occidental Petroleum era conosciuta come una delle società di esplorazione e produzione più rischiose. Il suo obiettivo era quello di diventare il produttore dominante nel bacino di Permiano. Occidental Petroleum ha raggiunto questo obiettivo con l'acquisizione di Anadarko Petroleum. Questa strategia aggressiva si è ritorta contro nel 2020, rendendo l'azienda molto più vulnerabile alle flessioni del mercato.

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Tuttavia, la Berkshire Hathaway, guidata da Warren Buffett, ha visto un valore nel calo del prezzo delle azioni della società e ha iniziato a riacquistare le azioni, partendo dal presupposto che la società avrebbe tratto un grande profitto se i prezzi del petrolio e del gas fossero aumentati.

• Questo è quello che è successo, e l'azienda ha fatto bene.
• Sebbene il titolo OXY sia più che quintuplicato in circa due anni, il rapporto prezzo/utili è ancora pari a 8,7, a dimostrazione del fatto che una strategia più rischiosa può dare i suoi frutti.
• L'azienda sta utilizzando i suoi profitti per riacquistare azioni e ridurre il debito, migliorando così il suo bilancio e preparandosi al meglio per la prossima flessione del mercato.
• A febbraio, il consiglio di amministrazione della società ha approvato un dividendo trimestrale di 0,13 dollari per azione, con un dividend yield futuro dello 0,9% circa.
• Può sembrare poco, ma non sarebbe una sorpresa se OXY continuasse ad aumentare il suo dividendo nei prossimi anni, quando riterrà di aver ridotto il debito a sufficienza.

Occidental Petroleum è attualmente la settima maggiore partecipazione azionaria pubblica nel portafoglio di Berkshire. Per gli investitori che ritengono che i prezzi del petrolio e del gas possano rimanere elevati per gli anni a venire a causa dell'offerta limitata e del calo degli investimenti nel settore, OXY si presenta come una società vincente a lungo termine.

Kraft Heinz $KHC

Sebbene la maggior parte delle persone sia consapevole che l'inflazione influisce negativamente su tutte le aziende, la percezione generale è che colpisca duramente le aziende alimentari. Tuttavia, queste aziende sono in grado di trasferire facilmente i costi sui consumatori.

• Nel primo trimestre le vendite organiche di Kraft Heinz sono aumentate del 6% rispetto all'anno precedente, mentre i prezzi applicati ai rivenditori sono aumentati del 9%.
• In realtà, la maggior parte della differenza tra i due aumenti può essere attribuita ai vincoli della catena di approvvigionamento piuttosto che alla resistenza dei consumatori all'aumento dei prezzi dei prodotti alimentari.
• Gli utili del primo trimestre, pari a 0,60 dollari per azione, hanno coperto facilmente il dividendo di 0,40 dollari e sembra che continueranno a farlo.

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Non si prevede una crescita significativa dei profitti e delle perdite della società in futuro, ma con un rendimento da dividendo del 4,1% può essere considerata una delle migliori scelte di Buffett in materia di dividendi.

HP $HPQ

Il produttore di hardware per computer e stampa HP ha registrato un forte aumento di valutazione in aprile, dopo la notizia che Berkshire ha acquistato una quota di circa l'11% della società. Ma il titolo è ora quotato circa il 16% in meno dall'inizio dell'anno e gli investitori hanno l'opportunità di acquistare le azioni a livelli ben inferiori a quelli a cui Buffett le ha acquistate.

• Le prospettive di crescita per il segmento delle stampanti non sono entusiasmanti, ma l'azienda è valutata in modo interessante e il suo segmento di hardware per computer sta subendo una trasformazione che dovrebbe posizionarla meglio a lungo termine.
• Mentre in passato gran parte del business ruotava attorno a hardware di fascia media relativamente economico, HP si sta concentrando su PC e notebook ad alte prestazioni.
• La categoria di fascia alta sta registrando una forte domanda da parte di consumatori e aziende, e questa transizione potrebbe migliorare significativamente i margini complessivi dell'azienda.
• Anche il profilo dei dividendi sembra buono e le recenti svendite hanno fatto salire il rendimento da dividendo della società a circa il 3,2%, che sta aumentando il proprio payout a un ritmo impressionante.

HP ha registrato utili consistenti e il suo free cash flow sta migliorando, quindi sembra ben posizionata per un'ulteriore crescita. Anche se la società dovrà probabilmente affrontare alcune pressioni se le condizioni economiche continueranno a deteriorarsi, il suo titolo è attualmente scambiato a circa sette volte gli utili previsti per quest'anno, e questa valutazione conservativa potrebbe fornire una certa protezione dalla continua volatilità del mercato.