Alphabet con risultati trimestrali deludenti, ma le previsioni degli analisti sono ancora rialziste

Probabilmente non è necessario presentare Alphabet $GOOG alla nostra comunità, poiché questa società appartiene al gruppo FAANG ed è nota a tutti gli investitori. Tuttavia, per la forza e il dominio di cui gode Google, nell'ultimo trimestre ha registrato risultati inferiori alle stime.

Uno sguardo attuale a Google dopo la pubblicazione dei risultati trimestrali.

Una breve definizione di $GOOG

Alphabet Inc. fornisce diversi prodotti e piattaforme negli Stati Uniti, in Europa, Medio Oriente, Africa, Asia Pacifico, Canada e America Latina. Opera attraverso diversi segmenti: Google Services, Google Cloud e Other Bets. Il segmento Google Services offre prodotti e servizi tra cui Ads, Android, Chrome, Gmail, Google Drive, Google Maps, Google Photos, Google Play, Search e YouTube. Si occupa anche delle vendite di app e degli acquisti in-app e dei contenuti digitali sul Google Play Store. Il segmento Google Cloud offre servizi di infrastruttura, piattaforma e altri servizi: Google Workspace, che comprende strumenti di collaborazione cloud per le aziende come Gmail, Docs, Drive, Calendar e Meet, e altri servizi per i clienti aziendali. Il segmento Altre scommesse vende tecnologia sanitaria e servizi Internet.

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Risultati finanziari

• Il prezzo delle azioni è sceso di circa il 17-18% nell'ultimo anno, il che potrebbe rappresentare un'entrata interessante per gli investitori.
• La società ha recentemente eseguito uno SPLIT azionario di 20:1 sotto forma di dividendo azionario speciale una tantum a metà luglio, rendendo le sue azioni molto più accessibili per gli investitori al dettaglio.
• Il fatturato totale del trimestre è stato di 69,68 miliardi di dollari, con un aumento del 13% rispetto all'anno precedente. Ma ciò è stato determinato da un incremento del 12% nel segmento Google Ads e da un aumento del 36% nel segmento Google Cloud, a dimostrazione dell'elevato interesse per i servizi cloud.
• 3 delle 4 principali metriche del segmento pubblicitario hanno registrato una crescita rispetto all'anno precedente: i clic a pagamento (+12% rispetto all'anno precedente), le impressioni (+6%) e il costo per impressione (+2%).
• Il margine operativo è diminuito del 3% a causa dell'aumento del costo dei ricavi e delle spese operative e si è attestato al 28%.
• L'utile netto è sceso del 14% a 16 miliardi di dollari.
• Il fatturato dei sei mesi è aumentato del 17% rispetto all'anno precedente, raggiungendo i 137,7 miliardi di dollari.
• Complessivamente, l'utile netto per i primi sei mesi del 2022 è sceso dell'11% rispetto all'anno precedente, a 32,4 miliardi di dollari.
• Si prevede che il fatturato dell'azienda raggiungerà i 287,7 miliardi di dollari nell'anno fiscale 2022.
• Inoltre, si prevede che il margine di utile netto scenderà probabilmente dal 29,5% al 24% circa quest'anno, con un utile netto di 69,3 miliardi di dollari.

Il gigante tecnologico globale ha registrato risultati deboli o inferiori alle previsioni nel secondo trimestre del 2022, con utili e ricavi inferiori alle stime. Tuttavia, possiamo ancora vedere, a mio avviso, risultati solidi in segmenti come la pubblicità e il cloud, che hanno chiaramente dominato l'aumento percentuale rispetto al periodo precedente. Tuttavia, nessuno di noi oserà probabilmente negare in qualche modo Google, il che è supportato dalle previsioni degli analisti di Yahoo.Finance o Tipranks.

La prima previsione di TipRanks si basa sulle valutazioni di 32 analisti, secondo i quali il prezzo medio per azione dovrebbe aggirarsi intorno ai 143 dollari, il che rappresenta un aumento del 17% rispetto al valore attuale. 30 dei 32 detengono lo status di BUY e 2 di HOLD.

Gli analisti di Yahoo.Finance la vedono così: secondo loro il prezzo attuale è ancora inferiore al Low che vedono a 132 dollari e prevedono un prezzo medio di 149 dollari, con un aumento di oltre il 20%.

Per quanto riguarda il rating del titolo, possiamo notare un valore di 1,5 che rappresenta uno stato piuttosto forte. Tuttavia, dobbiamo ancora tenere conto della situazione in cui ci troviamo, ovvero che potrebbe esserci un altro colpo ai mercati azionari, sotto forma di Russia-Ucraina o Cina-Taiwan-USA o forse COVID-19 o monkey pox, ed è per questo che entrerei nelle operazioni DCA gradualmente.

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In questo caso, mi concentrerei principalmente sui cambiamenti che avvengono nei portafogli. Possiamo notare che la vendita sta dominando, il che probabilmente è fondamentalmente legato ai risultati deludenti di Alphabet. Fidelity e T.Rowe hanno ceduto quasi il 10% delle loro azioni, una vendita piuttosto consistente, così come Norges Bank o Wellington con un disinvestimento superiore all'11%.

Per quanto mi riguarda, si tratta sicuramente di un'azienda interessante in cui non avrei paura di investire, tuttavia, come abbiamo visto i risultati finanziari dell'ultimo periodo, non sono andati come ci si aspettava, dove si è registrato anche un calo del margine del 3%. Inoltre, ciò che non considero positivo è che 7/10 dei top holders hanno venduto azioni. Come ho già scritto in precedenza, non mi preoccuperei del loro modello di business e della loro forza nel loro settore e non credo che verranno "abbattuti" da qualcosa, tuttavia questa è solo la mia opinione di investitore al dettaglio e non una raccomandazione o un consiglio di investimento, quindi se state pensando di investire fatelo a vostra discrezione e magari dividete il denaro disponibile in più operazioni e magari valutate i risultati trimestrali.