Le regole d'oro del leggendario investitore Peter Lynch per diventare un investitore migliore

Peter Lynch è un famoso investitore americano, leggendario per i suoi alti rendimenti e i suoi principi di investimento. Tra il 1977 e il 1990, Lynch ha ottenuto un rendimento medio annuo del 29,2%, quasi il doppio dell'S&P 500. La sua strategia di investimento e i suoi principi di base possono ispirare anche gli investitori comuni che cercano inutili complessità in azioni e investimenti.

Durante i 13 anni del suo mandato, il patrimonio in gestione è passato da 18 milioni di dollari a 14 miliardi.

Se non conoscete questo investitore, ricordate una delle frasi fondamentali che ci sono state inculcate in testa fin dall'inizio della nostra carriera di investitori: "investite in ciò che conoscete" . Vi suona familiare? Questo è esattamente uno dei suoi detti.

Non mi dilungherò oltre e passerò direttamente alle sue ''regole d'oro'', ma anche a una serie di consigli utili sia per i principianti che per gli investitori esperti.

1. Non si può vedere il futuro attraverso lo specchietto retrovisore.

La valutazione delle performance passate di una società è molto importante quando si investe in una società. L'analisi delle tendenze passate fornisce un quadro completo dei progressi dell'azienda. È essenziale, ma non è sufficiente.

Che cosa significa?

Le performance passate sono essenziali per l'analisi, ma non sono garanzia di successo futuro. Nessuno dovrebbe basare la propria tesi d'investimento sul fatto che una società ha fatto bene e ha avuto risultati decenti di recente o in qualche momento del passato.

Immaginiamo, ad esempio, che un'azienda abbia avuto un ottimo tasso di crescita fino ad oggi, ma che negli ultimi sei mesi abbia avuto molti problemi interni. Si dice che il management cambierà alla prossima assemblea generale. In questo scenario, l'azienda diventa un cattivo investimento. Non importa quanto siano stati brillanti i risultati del passato, il futuro è incerto se il nuovo management non è in grado di farlo. Guardare indietro è importante, ma bisogna anche guardare avanti. Se non guardate avanti, cercherete solo un'auto sul retro e all'improvviso potreste essere colpiti frontalmente da un camion.

2. Nessuno può prevedere i tassi di interesse, la direzione futura dell'economia o del mercato azionario.

Non si può prevedere l'economia. I fattori economici sfuggono al controllo di chiunque, ma la performance o i fattori di un'azienda possono essere previsti. Ad esempio, i genitori possono insegnare ai figli a essere forti. Ma non possono aspettarsi che il mondo sia tenero con i loro figli. Ma possono insegnare ai loro figli come affrontare il mondo.

• Il modo in cui valuterei questa idea è che l'economia è realisticamente dinamica e qualsiasi previsione potrebbe non corrispondere alla realtà. Nessuno di noi può dire che domani, la prossima settimana, il prossimo mese o il prossimo anno qualcosa sarà scontato. Ciò che accade nei mercati e nel mondo è imprevedibile ed è difficile dire che ci si sveglierà in un nuovo giorno in cui non si potrà essere sorpresi da un problema (come una guerra che potrebbe far crollare i mercati).

3. Il miglior titolo da acquistare potrebbe essere quello che possedete da molto tempo

Una volta acquistato un titolo dopo un processo lungo e ponderato, non cercate opportunità di investimento migliori. I mercati azionari sono grandi e complessi. Se continuate a passare da una compagnia all'altra solo perché l'altra offre rendimenti migliori, finirete per non ottenere alcun guadagno reale.

Immaginate di trovare un nuovo amico che parla bene il francese e di voler imparare da lui. In una settimana diventate entrambi buoni amici. Ma dopo una settimana scoprite che il vostro amico ha un vicino il cui francese è migliore di quello del vostro amico. Quindi lascia il suo amico e va dal suo vicino. Ma quando si va lì, ci si rende conto che il suo francese è troppo difficile da capire. Ma ora non potete tornare dal vostro vecchio amico perché avete già pagato questo vicino per imparare il francese.

• Riassumerei questo punto dicendo che se avete un titolo che avete analizzato correttamente, di cui vi fidate e che non presenta problemi interni, non c'è motivo di scambiarlo con un altro titolo in cui vedete la promessa di una maggiore crescita. Una volta investito, ci si fida della società, a meno che non accada qualche imprevisto che ne modifichi le operazioni o la metta in difficoltà.

4. Possedere azioni è come avere figli

• Non fate più di quanto possiate gestire.

Un portafoglio diversificato riduce il rischio complessivo del portafoglio. Quando si dispone di un portafoglio diversificato, i fattori esterni non influiscono contemporaneamente su tutti i titoli. In questo modo si ridurranno le perdite.

Ma se avete troppi titoli in portafoglio, avrete difficoltà a tenere traccia di tutti i titoli. Due titoli potrebbero salire bruscamente, mentre altri potrebbero scendere, e altri tre potrebbero essere in range-bound.

Peter Lynch sostiene che un portafoglio di cinque titoli è più che sufficiente.

Le azioni sono come i bambini. Bisogna prendersi cura di loro costantemente. L'ironia della sorte è che, anche se vi prendete cura di loro, non avete alcuna garanzia che non si ribellino. Quindi, con le scorte e i bambini, fate scorta del numero che potete gestire!

5. È necessario sapere cosa si sta acquistando (in cosa si sta investendo)

Peter Lynch:

Mi stupisce il numero di persone che possiedono azioni e non sanno dirmi perché le possiedono. L'unica giustificazione che mi forniscono tende ad essere che il titolo è in crescita. In sostanza, se non riuscite a spiegare a un bambino di 10 anni in 2 minuti cosa fa una società e perché ne possedete le azioni, allora non dovreste possedere quelle azioni.

Vi raccomando di guardare il video qui sotto e di concedervi un tempo di 2:16. Peter Lynch vi illustra magnificamente un titolo tipicamente posseduto da diversi investitori 😄.

In termini semplici, riassumerei questo punto come segue: Non investite in ciò che non capite. Non capite le aziende commerciali e i loro prodotti? Non toccate le mani. Investire in qualcosa che non si capisce assolutamente è inutile. Su questa base, o si rimane scottati o non si scopre il vero potenziale del titolo. In poche parole: non cercate prodotti e tecnologie miracolose che non conoscete neanche lontanamente. Dopotutto, è quello che dice Lynch quando fa l'esempio di come ci si sia arricchiti investendo in Dunkin' Donuts - una catena di fast food incentrata principalmente sulla vendita di ciambelle e caffè - un'azienda semplice e il cui modello di base può essere spiegato in 20 secondi.

(227) Peter Lynch: come investire per i principianti - YouTube

Siete interessati a questo argomento? Se sì, scrivetemi nei commenti. Se il feedback è positivo, possiamo continuare questa serie. Peter Lynch, così come molti altri investitori leggendari, ha molti consigli utili per aiutarvi a diventare un investitore migliore.