Spero che ogni investitore conosca Charlie Munger, vicepresidente di Berkshire Hathaway e braccio destro di Warren Buffett. Anche se Munger ha la veneranda età di 98 anni, è ancora attivamente coinvolto nelle decisioni di investimento della Berkshire. Gli piace anche condividere le sue idee, che dovrebbero essere ben definite. Le sue opinioni, visto il comportamento dei governi mondiali negli ultimi anni, sono piuttosto franche e pessimistiche.

Charlie Munger critica il modo in cui i governi cercano di risolvere i problemi economici. Questo è tendenzialmente il modo più semplice. Questo significa quantitative easing, in parole povere stampare sempre più denaro. Questo risolverà il problema temporaneamente, ma lo renderà ancora più a lungo termine. Questo porta all'inflazione, che può raggiungere livelli mostruosi. La classe media sarà più povera e questo porterà al malcontento. Fa l'esempio dell'ascesa al potere di Hitler in Germania. Nell'allora Repubblica di Weimar, l'iperinflazione raggiunse l'incredibile cifra del 23.000% nel 1923, e anche la Grande Depressione degli anni Trenta fece la sua parte. Hitler ne approfittò per salire al potere nel 1933 e ciò che seguì non ha bisogno di essere menzionato.

Anche l'Impero Romano fu una delle cause dell'inflazione. Munger definisce l'inflazione il più grande pericolo a lungo termine per l'umanità, oltre alla guerra nucleare.

Secondo Munger, l'investimento passivo, tipicamente quello in fondi indicizzati, ha un impatto enorme sulla valutazione o sull'apprezzamento dei titoli. Questo, a suo avviso, avrà un impatto negativo massiccio. Si tratta del crescente potere dei fondi indicizzati, che detengono ampie partecipazioni nella maggior parte delle società statunitensi. A titolo di confronto, nel 1980 la quota complessiva dei gestori patrimoniali nelle società statunitensi era del 10%. Nel 2017 la percentuale era già dell '80% e si può presumere che questo numero continuerà a crescere, dato che nulla impedisce a Vanguard, BlackRock e altri di farlo. Si arriverà al punto che questi gestori patrimoniali controlleranno la maggioranza dei voti di tutte le principali società.

Uno dei grandi problemi è rappresentato dai progressi e dagli eccessi tecnologici che vengono offerti all'umanità. Questo fa sì che i bisogni umani di base siano molto ben soddisfatti. Munger coglie questo aspetto con l'esempio che il problema principale dei poveri negli Stati Uniti è il sovrappeso. L'umanità è meno soddisfatta di prima, quando le cose erano più complicate. Il motivo è semplice. Il mondo non è governato dall'avidità, ma dall'invidia.

Oltre alle osservazioni abbastanza negative, Charlie Munger ha parlato anche di consigli e della sua visione. Ho attinto da questo video, che è molto ben fatto e che consiglio di guardare. Le risposte di Charlie Munger risalgono forse alla prima metà di quest'anno, ma sono talmente universali e pratiche che saranno sempre attuali.

https://www.youtube.com/watch?v=v5UCmsXpngA&t=18s&ab_channel=FREENVESTING

Egli afferma che non è necessario detenere liquidità extra large e aspettare l'occasione giusta. Non l'ha mai fatto e ha sempre investito subito nella società che riteneva buona. Ammette anche che Berkshire ha molta liquidità, ma semplicemente perché non ha visto o non vede buone aziende in cui valga la pena investire.

Egli consiglia di non diversificare. Egli stesso possiede tutti i titoli tranne quattro. A suo avviso, poche persone hanno le capacità di detenere 20 buoni titoli alla volta.

È d'accordo con Charlie Munger e pensa che ci stiamo dirigendo verso un gigantesco crollo? O non la vedete così nera? 🤔