Quando si parla di dividendi, ci sono alcuni aspetti da tenere in considerazione. Molti investitori si orientano naturalmente verso i titoli con i rendimenti da dividendo più elevati. Tuttavia, dovrebbero resistere a questo impulso. Questo articolo evidenzia i principali fattori che gli investitori dovrebbero ricercare quando cercano un titolo a dividendo di qualità.

Scegliere la qualità piuttosto che la quantità

Una delle considerazioni più importanti per gli investitori nella scelta di un investimento è il rendimento da dividendi. Un rendimento più elevato non è sempre migliore e può essere ingannevole. Se gli attuali livelli di remunerazione delle azioni non sono sostenibili nel lungo periodo, i dividendi possono essere tagliati rapidamente.

Scegliere un investimento che offre maggiore stabilità può significare sacrificare un certo livello di rendimento nel breve termine, ma il risultato può essere più favorevole, soprattutto per gli investitori a lungo termine. Il reddito generato dai titoli a dividendo a basso rischio può essere inferiore, ma è probabilmente più affidabile nel tempo.

Forte redditività e aspettative di crescita

Un'altra considerazione fondamentale nella selezione delle società che pagano dividendi è la redditività a lungo termine. Oltre a considerare gli utili passati e attuali, è importante anche considerare il potenziale futuro di una società di aumentare il pagamento dei dividendi.

Inoltre, gli investitori dovrebbero cercare società con una sana generazione di flussi di cassa (Cash Flow) necessari per pagare questi dividendi.

Scegliete aziende con una lunga storia

Infine, una storia di almeno cinque anni di forti pagamenti di dividendi segnala una crescita continua dei dividendi. Nella scelta degli investimenti in dividendi, non c'è parametro migliore della performance passata di un titolo.

Una strategia può anche essere quella di selezionare solo le società che si sono guadagnate lo status di "aristocratico dei dividendi". Si tratta di società affermate che hanno costantemente aumentato i dividendi distribuiti agli investitori negli ultimi 25 anni. I loro marchi sono facilmente riconoscibili e generano un flusso di cassa costante con un'alta probabilità di continuare a farlo in futuro.

Ricordate il payout ratio

Il rapporto di distribuzione dei dividendi di una società può rivelare quanto sia sicuro un investimento. Questo rapporto indica agli investitori non solo quanto viene pagato agli azionisti, ma anche quanto reddito la società può trattenere.

Se vi imbattete in un titolo a dividendo con un rendimento elevato, ma la società paga una percentuale significativa del suo reddito agli investitori, è un segno che dovete procedere con cautela. Se la società vede ridursi il proprio flusso di reddito, l'importo del dividendo potrebbe diminuire.

Evitare il debito

Gli investitori dovrebbero evitare le società che pagano i dividendi e che sono indebitate. In parole povere, le società indebitate tendono a destinare i propri fondi al rimborso del debito, anziché destinare il capitale ai programmi di distribuzione dei dividendi. Per questo motivo, è essenziale che gli investitori esaminino il rapporto debito/patrimonio netto (Debt/Eq) di una società. Idealmente non dovrebbe essere superiore a 2. Tuttavia, esistono diversi indicatori del livello di indebitamento.

In conclusione

Se intendete investire in azioni a dividendo, concentratevi sulle società i cui dividendi hanno maggiori probabilità di crescere. Questa crescita dovrebbe essere sostenuta da forti flussi di cassa, da un basso rapporto debito/patrimonio netto e dalla forza industriale.

DISCLAIMER: Tutte le informazioni contenute nel presente documento hanno uno scopo puramente informativo e non costituiscono in alcun modo una raccomandazione di investimento. Fate sempre la vostra analisi.