Il leggendario investitore Warren Buffett non ha bisogno di presentazioni. Il suo genio e la sua saggezza negli investimenti hanno aiutato lui e la sua Berkshire Hathaway a battere la performance dell'S&P 500 nel lungo periodo, cosa che può fare praticamente chiunque. Oggi analizzeremo alcune delle sue strategie e idee di base che possono aiutare anche voi a migliorare la vostra performance e a battere l'S&P500.

Warren Buffett (Oracolo di Omaha)

Conosciamo tutti la vecchia favola che circonda il nome del grande uomo, ovvero che Buffett ha battuto l'indice S&P 500 per molto tempo. Per meglio dire, Buffett e la sua Berkshire hanno generato un rendimento annuo composto del 20,1% (dal 1965) contro il 10,5% dell'S&P 500. Quest'anno il rendimento potrebbe non essere così elevato, ma ciò è dovuto alle dimensioni del suo Berkshire e al fatto che non ha trovato molti investimenti redditizi, oltre alle influenze macroeconomiche.

Come si può notare, la curva si sta lentamente avvicinando alla performance dell'S&P 500, ma è ancora leggermente al di sopra di essa. Il grafico si riferisce solo al 2015, ma è abbastanza simile a quello attuale, cioè il Berkshire di Buffett batte leggermente l'S&P 500.

Warren Buffett è senza dubbio uno degli investitori più rispettati di tutti i tempi. La strategia di investimento di Buffett è piuttosto semplice nel complesso, ma nonostante ciò gli investitori cercano ogni sorta di complessità e assurdità 👇

1. Comprate aziende, non azioni. In altre parole, pensate come un imprenditore, non come qualcuno che possiede un pezzo di carta.
2. Cercate aziende con vantaggi competitivi sostenibili o con i cosiddetti "fossati economici". Le aziende che riescono a contrastare la concorrenza hanno maggiori probabilità di aumentare il valore intrinseco nel tempo.
3. Concentratevi sul valore intrinseco a lungo termine, non sugli utili a breve termine. Ciò che conta è la quantità di denaro che l'azienda può generare in futuro per i suoi proprietari. Pertanto, valutate le aziende utilizzando l'analisi dei flussi di cassa scontati.
4. Richiedere un margine di sicurezza. I flussi di cassa futuri sono intrinsecamente incerti. Per compensare questa incertezza, acquistate sempre le aziende a un prezzo inferiore al loro valore intrinseco.
5. Siate pazienti. Investire non è una questione di gratificazione istantanea, ma di successo a lungo termine.

Naturalmente, ciò che è semplice in teoria può esserlo meno in esecuzione. Questi sono solo una manciata di principi fondamentali della grandezza che possono aiutare anche voi nella vostra ricerca di una migliore valorizzazione.

Ma come si presenta un'azienda ideale?

Ecco una delle citazioni di Buffett: "La chiave per investire è scegliere le azioni giuste al momento giusto e mantenerle finché l'azienda va bene".

1. L'opinione di Buffett è che un'azienda debba essere chiara su ciò che offre: qual è il suo prodotto, come opera. Ogni nuovo investimento è come l'inizio di una nuova collaborazione, ecco come ogni investitore dovrebbe considerarlo.
2. Prestare attenzione alla gestione dell'azienda. Osservate le loro azioni, il loro comportamento in situazioni difficili e, soprattutto, concentratevi su come risolvono i problemi. Questo vi darà molti indizi e non sarete spiacevolmente sorpresi in futuro quando sorgeranno complicazioni e saprete come la direzione risolve il problema e come procede.
3. Buffett si concentra spesso su prodotti di base e senza pretese o su un portafoglio di reddito diversificato per una determinata società. In sostanza, da tempo sceglie aziende che si esauriscono rapidamente o che la gente ha bisogno di acquistare più e più volte. $PG, $KO, $MCD e molti altri possono servire da esempio.
4. Una forte posizione di mercato è un altro parametro importante. Buffett preferisce le società che hanno un nome e una posizione di rilievo sul mercato. Queste aziende sono in grado di resistere meglio agli eventi imprevedibili e alla concorrenza. Mi ripeterei, ma anche in questo caso la selezione dei titoli è adeguata: PG, KO e MCD, come potete vedere, soddisfano ovviamente i criteri.
5. All'Oracolo di Omaha piace che le aziende riacquistino le proprie azioni. È un segno che il management crede nella crescita futura dell'azienda (questo non vuol dire che quando un'azienda riacquista azioni abbia immediatamente ragione). Buffett è anche interessato alle aziende che possono trasferire gli aumenti dei costi sui prezzi per mantenere gli stessi margini di profitto.
6. Anche i titoli a dividendo svolgono un ruolo importante nel portafoglio di Buffett. Anche prima della pandemia, Berkshire era sulla buona strada per generare 4,7 miliardi di dollari di dividendi (questa cifra, ovviamente, è diminuita). In definitiva, Berkshire ha generato circa 3 miliardi di dollari che può utilizzare per effettuare nuovi investimenti o ampliare le posizioni esistenti.

• La storia parla chiaro: le società che hanno pagato e aumentato i dividendi hanno registrato una maggiore crescita del valore. I titoli comparabili che non hanno pagato dividendi hanno avuto rendimenti molto più bassi nello stesso periodo di tempo.

Conclusione

Spero che queste nozioni di base vi aiutino a migliorare le vostre prestazioni e a trarre spunti o modifiche da applicare facilmente. Questo articolo è la prossima puntata della mia serie in cui mi concentro e analizzo le intuizioni, le strategie e gli accorgimenti di investitori famosi (se qualcuno è interessato a questo argomento, dia assolutamente un'occhiata all'articolo di Peter Lynch sulle regole). Tuttavia, non sto dicendo letteralmente che un investitore dovrebbe copiare i suoi investimenti, le sue strategie o la sua particolare "mappatura" di un determinato titolo. È bello imparare dai grandi, il che può rivelarsi utile in futuro. È l'investitore (Buffett) che è stato descritto come uno dei migliori investitori di tutti i tempi che potrebbe darvi l'ispirazione e molte conoscenze da utilizzare.

• Fatemi sapere nei commenti se sareste interessati a un follow-up che farei in termini di vari parametri e criteri di selezione dei titoli secondo Buffett. Se c'è interesse, seguirò questa serie la prossima settimana.
  

Si noti che questa non è una consulenza finanziaria. Ogni investimento deve essere sottoposto a un'analisi approfondita.