Se la cosa funzionerà, sarà una delle più grandi scoperte nella storia della fabbrica di armi ceca.

Czech Armaments (Colt CZ Group) è senza dubbio una delle migliori aziende in cui investire. Inoltre, cominciano a emergere notizie che, se confermate, significherebbero un enorme balzo e un boom mondiale per questo gigante delle armi.

È un produttore nazionale di armi da fuoco con una storia di oltre 80 anni. Il suo portafoglio comprende le famose pistole CZ e i fucili Bren. La notizia più importante del recente passato è naturalmente l'acquisizione della nota Colt e la sua ridenominazione in Colt CZ Group $CZG.

Come si comporta Colt CZ Group?

L'azienda ceca di armi ha attualmente una capitalizzazione di mercato di circa 20 miliardi di corone. Pertanto, da una prospettiva globale (meno di 1 miliardo di dollari), non è un'azienda molto grande. Dal punto di vista del nostro Paese, tuttavia, si tratta di un'azienda ai massimi livelli. Attualmente si parla anche di un dividend yield di circa il 4,5% per questa società, che non è affatto male. Il rapporto P/E di circa 14,4 non è il più basso, ma molti esperti concordano sul fatto che i fondamentali sono abbastanza forti da giustificare questo prezzo.

Inoltre, il rendimento del capitale proprio (cioè il rapporto tra utile operativo e capitale proprio) è relativamente alto, circa il 20%, e si prevede che raggiunga il 30% nei prossimi anni.

Inoltre, la fabbrica di armamenti continua a crescere. Nel 2020, in occasione dell'IPO, le vendite sono state di 7 miliardi di CZK, mentre quest'anno dovrebbero essere quasi 15 miliardi di CZK. Tra due anni saranno 19 miliardi. La crescita media prevista è del 20% all'anno.

Spesso accade anche che le giovani aziende crescano rapidamente i ricavi, ma la creazione di valore per gli azionisti sia quasi trascurabile. Molto spesso, quindi, si vedono EBITDA e FCF negativi.

Non è questo il caso. L'EBITDA è positivo e dovrebbe crescere, e si prevede che nel 2024 sarà di circa 4 miliardi di CZK.

C'è una grande mossa in cantiere?

Di recente, su Internet (soprattutto nei gruppi di Facebook) si è cominciato a parlare della necessità di includere la fabbrica di armi nell'Indice dei Mercati Emergenti. Anche dopo una lunga ricerca, non sono riuscito a scoprire se questo accadrà davvero. Tuttavia, se le informazioni sono vere, si tratterebbe probabilmente di una solida iniezione nella vena del gruppo Colt CZ. Dopo l'inclusione nell'indice, i fondi che lo copiano dovrebbero iniziare ad acquistare azioni (anche se su base proporzionale).

In linea di massima, una volta che un titolo è stato inserito nell'indice, la sua domanda aumenta drasticamente - e così il prezzo delle azioni - in quanto gli investitori istituzionali modificano l'allocazione dei loro portafogli. E finché la domanda continuerà, il premio sul prezzo delle azioni aumenterà.

Ma questo è un grande se e una speculazione. Nessuna fonte ufficiale, compreso il sito web dell'azienda, parla dell'annuncio.

Acquisto del gruppo Colt CZ

La più grande mossa recente del produttore nazionale di armi è chiaramente la recente acquisizione del leggendario marchio Colt.

"Questa fusione è una mossa strategica per entrambe le aziende. L'acquisizione del marchio Colt, che è un'icona e un punto di riferimento per i mercati militari, delle forze dell'ordine e commerciali di tutto il mondo, si inserisce perfettamente nella nostra strategia di diventare un leader nel settore delle armi da fuoco e un partner fondamentale per le forze armate. Siamo orgogliosi di includere nel nostro portafoglio il marchio Colt, che è stato al fianco dell'esercito americano per oltre 175 anni. Crediamo nel successo della fusione delle nostre culture aziendali, nella comprovata esperienza dell'attuale team di gestione e nella natura complementare dei marchi CZ e Colt. Il gruppo combinato avrà un fatturato di oltre 500 milioni di dollari e rappresenta una vera forza nel settore delle armi leggere. L'esperienza del management di CZ e Colt rafforzerà ulteriormente entrambi i marchi e garantirà che CZ e Colt continuino a fornire prodotti e soluzioni di qualità superiore a tutti i nostri clienti".

Questa è stata la dichiarazione di Lubomir Kovarik, presidente e presidente del consiglio di amministrazione di CZG. E il loro stato attuale suggerisce che potrebbero avere successo.

https://www.youtube.com/watch?v=UQc3S8VPMCo

Come si è comportata l'azienda l'anno scorso?

L'azienda ha realizzato un totale di 10,861 miliardi di CZK nel 2021, con una crescita del 55,99% rispetto al 2020. L'anno scorso l'azienda ha realizzato un utile lordo di 4,289 miliardi di CZK . Anche l'utile lordo e il fatturato crescono regolarmente. D'altra parte, il margine lordo è in calo a causa dell'aumento dei costi. In ogni caso, il margine è ancora vicino al 40%, il che non è male. L'azienda è stata a lungo redditizia, generando oltre 760 milioni lo scorso anno, superando il suo miglior anno finora nel 2019.

Il payout ratio negli ultimi 12 mesi si è attestato intorno al 24%, il che dimostra che l'azienda trattiene più di tre quarti degli utili generati ed è ancora in grado di pagare un solido dividendo. Il dividendo di quest'anno è stato fissato a C25 per azione.

Non tutto è roseo

Affinché le cose non rimangano eccessivamente positive, come ho già detto, l'azienda è particolarmente preoccupata per l'aumento dei costi. Materie prime e, naturalmente, ultimamente anche soprattutto energia.

Ai problemi causati dalla covida nei due anni precedenti si aggiungono l'aumento dei prezzi dell'elettricità e del gas, nonché l'aumento del costo dei materiali e dei trasporti. "Abbiamo implementato una serie di cambiamenti e misure per ridurre al minimo questi costi multipli, che ammontano a decine di milioni di corone. Stiamo aumentando l'efficienza e la produttività del nostro lavoro e stiamo investendo molto in nuove tecnologie più efficienti", ha dichiarato a E15 Jan Zajíc, responsabile di Česká zbrojovka.

Nonostante questo, la fabbrica di armamenti sembra essere una delle migliori opzioni che il nostro mercato offre. Qual è la vostra opinione sul titolo Colt CZ Group e sul potenziale grande movimento delle sue azioni?

Disclaimer: questa non è in alcun modo una raccomandazione di investimento. Si tratta di una sintesi e di un'analisi puramente mia, basata su dati internet e su alcune altre analisi. Investire nei mercati finanziari è rischioso e ognuno dovrebbe investire in base alle proprie decisioni. Sono solo un dilettante che condivide le proprie opinioni.