Warren Buffett non è considerato il miglior investitore di tutti i tempi per nulla. Ha dimostrato le sue qualità a lungo termine, in modo ripetuto e costante. E ora l'ha fatto di nuovo. La sua azienda preferita eccelleva mentre il resto del mercato si dissanguava.

La performance della maggior parte delle società è stata finora più in linea con l'umore e lo stato generale del mercato. Ci sono eccezioni, ma non molte. È ancora più sorprendente quando alcuni dei nomi più importanti brillano in questo modo. Al contrario, non è una sorpresa che si tratti di un titolo su cui punta lo stesso Oracolo di Omaha.

Apple $AAPL-0.7%, con una partecipazione totale di circa 133 miliardi di dollari, rappresenta circa il 40% del portafoglio azionario di Warren Buffett. Ecco perché l'andamento dei prodotti Apple in ogni anno è importante per gli azionisti di Berkshire Hathaway $BRK-B-1.2% quanto per quelli di Apple. Le altre Big Tech hanno piuttosto deluso nel Q3 2022, ma Apple sta facendo bene. L'azienda ha registrato risultati solidi nonostante le crescenti preoccupazioni per il calo delle vendite di iPhone e di altri prodotti elettronici di consumo. Questo non è successo.

Non si tratta di una crescita a rotta di collo, ma va bene così. Nell'attuale contesto di mercato, la parola crescita (al di fuori del settore energetico) è una vera e propria rarità.

In generale Buffett non ama gli investimenti appariscenti e di tendenza, motivo per cui spesso evita i titoli tecnologici in generale. Apple, tuttavia, rappresenta un'enorme eccezione alle solide regole del leggendario investitore. Il produttore americano di software e hardware sarà anche un tecnico, ma ha anche costruito un impero incredibile che continua a crescere lentamente e inesorabilmente - esattamente il tipo di investimento che Berkshire Hathaway preferisce.

Quali sono le regole di Buffett?

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Apple ha appena chiuso il suo anno fiscale 2022 (che corrisponde alla fine del terzo trimestre dell'anno solare 2022). Nel quarto trimestre fiscale, Apple ha dichiarato che il fatturato è cresciuto dell'8% rispetto all'anno precedente, raggiungendo i 90,1 miliardi di dollari. Questo risultato è stato determinato da un aumento di quasi il 10% rispetto all'anno precedente delle vendite di iPhone (42,6 miliardi di dollari, pari al 47% del fatturato totale) nel trimestre. Anche le vendite di Mac sono aumentate del 25% rispetto all'anno precedente, raggiungendo gli 11,5 miliardi di dollari (13% del fatturato), grazie alla maggiore offerta che ha contribuito a soddisfare la domanda dei consumatori, limitata all'inizio di quest'anno e dell'anno scorso.

Per tutto il mese di settembre e ottobre si sono moltiplicate le notizie sul calo della produzione di iPhone. Ciò ha scatenato il timore che Apple sia afflitta dallo stesso rallentamento della produzione di smartphone e PC registrato da altre aziende tecnologiche. Basti dire che ciò non è avvenuto (le vendite di iPad sono diminuite del 13%, ma i tablet rappresentano solo l'8% delle vendite).

Sembra che i tagli alla produzione di iPhone siano stati semplicemente una riduzione della crescita della produzione. La domanda di iPhone è ora piuttosto forte, soprattutto per la crescente popolarità nei mercati emergenti come India, Vietnam, Indonesia e Messico. E Apple sta mantenendo il suo status di marchio "qualcosa di più" anche in questi mercati.

Naturalmente, i prezzi dell'iPhone 14 sono stati aumentati in alcuni mercati (ma non negli Stati Uniti), il che sta indubbiamente contribuendo alla crescita delle vendite. Tuttavia, come nello scorso trimestre, l'amministratore delegato Tim Cook e la dirigenza continuano a segnalare che i consumatori acquistano i telefoni di fascia alta e continueranno ad acquistarli.

Ma non è tutto rose e fiori. Apple è strangolata da un fattore esterno: l'inarrestabile ascesa del dollaro americano. Un effetto collaterale degli storici rialzi dei tassi d'interesse della Federal Reserve statunitense ha fatto sì che quest'anno il dollaro si sia rafforzato di percentuali a due cifre rispetto alle altre valute. Quando aziende come Apple realizzano vendite all'estero e poi le riconvertono in dollari, la crescita registrata si riduce.

In particolare, il direttore finanziario di Apple ha dichiarato che la crescita dell'8% delle vendite totali sarebbe stata superiore di sei punti percentuali (o del 14%) nell'ultimo trimestre se non fosse stato per il problema del tasso di cambio. Si vede benissimo!

In ogni caso, Apple è ancora il re non solo del portafoglio di Buffett, ma anche del settore Big Tech. È difficile aspettarsi che Apple possa riscontrare grossi problemi, a meno che non faccia un enorme passo falso. E l'Indovino continuerà a beneficiare del suo brillante investimento.

E voi? Avete in mano Apple e i risultati vi hanno reso felici?

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Disclaimer: questa non è in alcun modo una raccomandazione di investimento. Si tratta di una sintesi e di un'analisi puramente mia, basata su dati provenienti da Internet e su alcune altre analisi. Investire nei mercati finanziari è rischioso e ognuno dovrebbe investire in base alle proprie decisioni. Sono solo un dilettante che condivide le proprie opinioni.