6 motivi per cui le criptovalute stanno crollando

Le criptovalute sono con noi da un po' di tempo, eppure si dice che siano nella loro infanzia. Molte persone sono investite in loro, sia che si tratti di trading o di hodling. Ma nessuno può evitare le flessioni e la volatilità che le criptovalute portano. In questo articolo, delineeremo 6 ragioni per cui questo è il caso.

Le criptovalute hanno avuto un inizio d'anno difficile. Al 26 gennaio, Bitcoin (BTC) ha perso circa il 20% di valore dall'inizio dell'anno, e Ethereum (ETH) e Binance Coin (BNB) sono crollati del 30% in quel periodo. Queste sono le tre più grandi criptovalute in circolazione per capitalizzazione di mercato - senza contare la stablecoin Tether (USDT), che è ancorata al dollaro USA. Questa non è la prima volta che le criptovalute sono scese significativamente. Tra metà maggio e metà luglio 2021, le criptovalute hanno subito un altro grande crollo, con il bitcoin che è sceso di oltre il 45%. Nonostante la volatilità, molti investitori sono ancora interessati alle criptovalute.

Secondo Vin Narayanan - VP della strategia di Early Investing:

"man mano che l'adozione delle criptovalute cresce, esse diventeranno più stabili".

Fino ad allora, tuttavia, gli investitori potrebbero voler sapere a cosa fare attenzione per non rimanere scottati dai crolli delle criptovalute. Ecco sei motivi per cui le criptovalute stanno crollando:

1. Gli investitori in criptovalute stanno usando troppa leva.

Ilrapporto di leva del BTC ha raggiunto i massimi storici all'inizio di gennaio, secondo CryptoQuant, una società che fornisce dati sulle criptovalute, il che significa che sempre più investitori stanno prendendo rischi nelle criptovalute. Come nei mercati tradizionali, i cripto-investitori useranno spesso il debito per finanziare gli acquisti di futures. Per i minatori, questo può essere un modo per proteggersi dai futuri cali dei prezzi delle monete che estraggono.

Simon Peters, senior account manager di eToro, dice che questi volumi di leva "potrebbero significare volatilità" nelle criptovalute nel prossimo futuro. Come con qualsiasi classe di attività, Peters dice, "un calo del prezzo potrebbe causare la liquidazione di posizioni a lungo termine". Poi, quando i prezzi scendono e i detentori di futures iniziano a liquidare le loro posizioni, i prezzi potrebbero scendere ancora di più. È un ciclo simile a quello che è successo al mercato azionario nel 1929 e nel 2008. Ma questi tipi di crash sono particolarmente pericolosi per mercati come quello delle criptovalute, che non hanno molta liquidità.

2. Mancanza di liquidità nei mercati delle criptovalute.

Ilpiù grande problema che i mercati delle criptovalute affrontano quando gli investitori a leva liquidano una grande porzione delle loro attività è la liquidità generale dei mercati. A differenza del mercato azionario, non c'è sempre un mucchio di compratori che aspettano di accaparrarsi le monete scariche. Questo è uno dei motivi per cui le criptovalute tendono a crollare nei fine settimana. Ci sono meno investitori sintonizzati per comprare quando un mucchio di monete viene venduto.

Narayanan dice:"Ecco perché le grandi istituzioni non possono commerciare piccole monete. Finiscono per sconvolgere i mercati".

Per esempio, quando una balena - un investitore che detiene una grande posizione in un bene - vende una quantità significativa di criptovalute, può inondare il mercato. Le monete si riverseranno semplicemente sul mercato più ampio, lasciando un eccesso di offerta con una domanda limitata.

3. Regolamentazione delle criptovalute

Quando la Cina ha vietato il mining di criptovalute nel giugno 2021, i minatori hanno dovuto spostarsi in altre giurisdizioni che erano più amichevoli per i minatori. Le implicazioni per gli investitori in criptovalute erano che c'era un calo significativo nel tasso di hash della rete. Nel mondo delle criptovalute, il tasso di hash è il numero di calcoli che possono essere fatti al secondo. Questi calcoli permettono ai minatori di produrre le monete che estraggono e influenzano il prezzo della moneta. Quando i prezzi scendono, il tasso di hashish diminuisce. C'è una teoria secondo cui è vero anche il contrario. Spesso questo è dovuto al fatto che i minatori sono pagati in criptovaluta. Tuttavia, questo significa anche che quando i governi stringono il mining attraverso la regolamentazione, il prezzo complessivo delle criptovalute può cadere.

4. Violazioni della sicurezza delle criptovalute

Altri fattori che possono causare il crash delle criptovalute sono la blockchain e la sicurezza della rete. Questo tipo di incidente si svilupperebbe in modo simile all'interruzione della regolamentazione da parte delle entità governative. Per esempio, se si scopre che c'è una falla nella sicurezza del bitcoin, questo influenzerebbe il desiderio di estrarlo, il che potrebbe influenzare il tasso di hash e il prezzo complessivo.

E a differenza delle azioni, che sono sostenute da attività sottostanti, ilvalore della maggior parte delle criptovalute è guidato puramente dal sentimento degli investitori.

"La sfida per gli investitori che vogliono detenere criptovalute è di trovare quelle che hanno un'offerta limitata e un appeal sostenuto".

dice Dan Kemp, global chief investment officer di Morningstar Investment Management.

5 Gli influenzatori causano volatilità.

Gli investitori in criptovalute devono tenere a mente che i sostenitori delle criptovalute e i principali influenzatori possono twittare e causare afflussi di capitale. Lo abbiamo visto, naturalmente, nel caso del sostegno di Elon Musk per Dogecoin. Tuttavia, twittare può anche avere l'effetto opposto. Questo perché il valore di questa classe di attività si basa sul sentimento degli investitori e la mancanza di liquidità nelle criptovalute.

https://twitter.com/elonmusk/status/1481873421390680065?s=20&t=W0xbV_pYzf9fD-dqS0D-pg

Per gli investitori, le stablecoin sono un possibile antidoto a questo problema. I trader possono usare questo tipo di moneta per muoversi facilmente dentro e fuori da altre posizioni di criptovalute quando il mercato cambia.

6. Correlazione delle criptovalute con il mercato azionario

Parte della bellezza delle criptovalute è che dovrebbero essere un asset non correlato. In altre parole, dovrebbe fluttuare liberamente, separato dal resto del mercato. Ma non è sempre così.

"I mercati delle criptovalute sono diventati più connessi ai mercati tradizionali negli ultimi anni a causa dell'adozione tradizionale. Le criptovalute hanno un'alta correlazione con il mercato azionario agli occhi di alcune persone".

Dice Peters.

La più recente copertura del mondo contro i tassi d'interesse e l'inflazione può quindi essere più correlata con i mercati generali di quanto i primi adottanti avessero sperato. Ma come dice Narayanan, i crash delle criptovalute fanno parte dell'investimento nelle criptovalute. Ciò che gli investitori devono determinare è il loro periodo di tempo per detenere asset digitali e se sono in grado di resistere ai cali del mercato.

Io stesso ho una parte del mio portafoglio in criptovalute e credo che si muoveranno nella giusta direzione in futuro.