Le conseguenze economiche della guerra non sono così tragiche. Alcune aree hanno persino il potenziale per una crescita…

Amici - la situazione attuale non è bella. Da un punto di vista puramente umano, la guerra è una tragedia assoluta. Non sono un politico, un giornalista o uno stratega di guerra. Pertanto, non ho altra scelta che cercare almeno di riassumere quale strategia (e perché) sceglierei di investire in una tale situazione. Vediamo perché penso che anche questa situazione spaventosa possa dare un ritorno. Dopo tutto, le azioni sono salite di unità di percentuale nonostante gli eventi mondiali.

Avete letto bene. Le azioni sono salite di unità del % in un solo giorno. A volte il mercato non fa nemmeno quel tipo di guadagno in un anno intero. Com'è possibile?

Perché mentre l'invasione dell'Ucraina è chiaramente una tragedia umanitaria e socio-politica, il suo impatto netto sul mercato azionario può essere in qualche modo positivo. E il suo impatto sui titoli di crescita potrebbe essere significativo.

Prima di continuare, lasciatemi chiarire che l'invasione russa dell'Ucraina è una tragedia con enormi conseguenze umanitarie negative. Molti di noi hanno visto il video scioccante dell'ultima resistenza del soldato ucraino a Snake Island. Stiamo guardando le notizie sulle vittime ucraine. Questa è una crisi che richiede un rimedio. Ma non è il nostro compito come investitori di riferire la situazione da questa prospettiva. Tutto quello che possiamo fare ora è analizzare le conseguenze economiche della crisi che è già in corso.

A questo proposito, l'invasione dell'Ucraina provocherà tre importanti fenomeni economici

1 ) I prezzi delle materie prime saliranno.
2)
Le
prospettive economiche globali saranno smorzate.
3) La Federal Reserve

statunitense procederà con molta più cautela nel restringere la politica monetaria nel 2022.

Considera i primi due eventi come minori negativi per le azioni. Il terzo è positivo - e molto positivo per i titoli di crescita.

Gli aspettieconomici negativi dell'invasione dell'Ucraina non sono così malePerquanto
riguarda i prezzi delle materie prime, non c'è dubbio che aumenteranno. La Russia è il più grande esportatore mondiale di grano e un grande esportatore di petrolio e di vari metalli. Tutte queste forniture saranno colpite da enormi sanzioni nelle prossime settimane.
I prezzi di questi prodotti aumenteranno inevitabilmente. Abbiamo visto questo ieri. I prezzi del petrolio, del grano e dei metalli sono saliti estremamente.

Questo non è buono, perché arriva in un momento in cui l'inflazione è già rovente a livello globale. Tuttavia, questi forti aumenti dei prezzi delle materie prime sono probabilmente temporanei.

C'è abbondanza di petrolio nel mondo. E c'è abbastanza tra gli Stati Uniti e il Medio Oriente per riempire il vuoto di approvvigionamento che sarà creato dal petrolio russo pesantemente sanzionato. Nel frattempo, la Russia esporta molto grano e metalli in Europa - ma non molto negli Stati Uniti. Quando si tratta di esportazioni verso gli Stati Uniti, il petrolio domina la lista e tutto il resto è una goccia nel mare.

https://www.youtube.com/watch?v=J845Y-vOBJo

Quindi le sanzioni economiche contro la Russia porteranno probabilmente a un piccolo e temporaneo aumento dei prezzi delle materie prime che non peggiorerà l'attuale situazione inflazionistica negli Stati Uniti.

L'impatto dell'invasione dell'Ucraina sull'economia globale

Vale anche la pena notare che le interruzioni della catena di approvvigionamento legate a Covid dovrebbero contemporaneamente migliorare nei prossimi mesi. Il numero di casi di Covid sta diminuendo con il passaggio al clima più caldo. Sempre più paesi si allontaneranno dalle quarantene e dalle politiche di allontanamento sociale. Questi miglioramenti nella catena di approvvigionamento aiuteranno a compensare qualsiasi inflazione causata dalle materie prime.

L'impatto peggiore qui è un minore e temporaneo vento contrario per le azioni.

Tuttavia, non c'è dubbio che le prospettive economiche globali saranno smorzate a causa di questa guerra Russia-Ucraina. Non sorprende che l'inizio di un nuovo conflitto tenda a influenzare il sentimento e la fiducia dei consumatori, il che di solito porta a una spesa più debole. E la spesa dei consumatori è il più grande motore dell'economia globale. Quindi, se si indebolisce nei prossimi mesi, l'economia globale rallenterà.

Senza contare che l'attuale situazione geopolitica è caratterizzata da molte incognite. Tutta questa incertezza influenzerà anche gli investimenti delle imprese.

Quindi è probabile che l'economia globale rallenti in futuro - ma non di molto. La realtà è che il rallentamento sarà guidato dal sentimento, non dai fondamentali. Le operazioni commerciali quotidiane negli Stati Uniti, in Canada e nella maggior parte dei paesi dell'UE rimarranno normali. E la continuazione di queste operazioni normali assicurerà che il prossimo rallentamento economico sarà piccolo.

Gli altri positivi economici sono grandi

Infine - e forse il più importante - c'è l'impatto della guerra sulla Fed.

L'invasione dell'Ucraina sta creando tanta incertezza geopolitica ed economica in un momento in cui l'economia globale sta già iniziando a rallentare. Credo che questo costringerà la Fed a muoversi molto più lentamente e con cautela sulla strada della stretta monetaria nel 2022.

Il mercato è d'accordo con me. Prima dell'invasione, i commercianti stavano valutando una probabilità del 40% che la Fed avrebbe aumentato la politica monetaria di 50 punti base a marzo, mentre il consenso credeva che avrebbe aumentato la politica monetaria da 6 a 8 volte quest'anno. Ora i commercianti credono che la possibilità di un movimento di 50 punti base a marzo sia meno del 5%. E le aspettative di consenso sono scese a 5-7 rialzi dei tassi nel 2022.

Questo è un grosso problema perché i rialzi dei tassi sono il più grande influenzatore macroeconomico delle azioni statunitensi in questo momento. Mentre le aspettative sono aumentate negli ultimi mesi, le azioni sono scese. Se scendono nei prossimi mesi, è probabile che le azioni rimbalzino dal fondo.

Di conseguenza, questa ripresa sarà probabilmente molto pronunciata per i titoli di crescita sensibili ai tassi. Questi sono stati schiacciati maggiormente all'inizio del 2022, quando le aspettative di rialzo dei tassi sono aumentate. Si riprenderanno più velocemente se queste aspettative cadranno di nuovo in estate.

Come procedere durante l'invasione dell'Ucraina

Quello che sta succedendo in Ucraina è una tragedia assoluta. Il mondo deve unirsi e fare tutto il possibile per risolvere la crisi ed evitare che crisi simili si ripetano in futuro.

Detto questo, i timori su come questa guerra influenzerà il mercato azionario statunitense sono esagerati, soprattutto perché la Fed è un driver del mercato azionario più grande della Russia. E questa situazione potrebbe rendere la Fed più dovish, il che aiuterebbe le azioni.

A tal fine, penso che una strategia appropriata possa essere quella di acquistare titoli di crescita che beneficeranno della svolta dovish nella politica della Fed causata dall'invasione dell'Ucraina.

Questi titoli potrebbero vincere significativamente nei prossimi mesi. E non c'è stato un momento migliore di questo per comprarli da molto tempo. Eppure le loro tendenze di fondo nella crescita delle entrate e degli utili rimangono forti come sempre.

Amici e soprattutto - state calmi!

La ripetizione è la madre della saggezza.

Questa non è assolutamente una raccomandazione di investimento! Questa è puramente la mia opinione e valutazione basata sull'analisi di Luke Lang di InvestorsPlace.