L'avvento della recessione è da tempo oggetto di accesi dibattiti. Nessuno può garantire nulla, ma alcuni indizi possono indicare molto. Una di queste indicazioni potrebbe essere rappresentata dai risultati delle grandi banche che hanno presentato i loro bilanci questa settimana.

Le banche hanno dato il via alla stagione degli utili a Wall Street e hanno pubblicato diverse relazioni trimestrali su profitti e perdite venerdì mattina prima dell'inizio delle contrattazioni.

E non a caso le banche sono state definite "canarini nella miniera di carbone economica". Una sorta di cavie.

Gli analisti hanno commentato i risultati dicendo: "Le grandi banche stanno aumentando la quantità di liquidità che accantonano per coprire le perdite sui prestiti. La grande incertezza che grava sul settore bancario è ciò che accadrà nell'economia. Se c'è una grave recessione, alcuni di loro potrebbero avere problemi".

Al momento, i consumatori se la cavano ancora abbastanza bene. Ma i risparmi si riducono e i saldi dei conti bancari si assottigliano. Oltre a tassi record che probabilmente aumenteranno ancora. Le banche sembrano aver percepito qualcosa e si stanno preparando al peggio.

"Le morosità, i charge-off e le perdite sui prestiti sono ancora relativamente bassi. Ma finalmente stanno ricominciando a salire", ha dichiarato Compton di Morningstar. "Non vediamo ancora alcun segno di recessione. Ma le tensioni stanno finalmente iniziando a salire un po'".

Un settore che mostra una crescente debolezza in seguito al calo del mercato azionario e all'aumento dei tassi di interesse è quello dell'investment banking. Così sostiene Jay Hatfield di Infrastructure Capital Advisors, anch'egli ex banchiere d'investimento.

"L'investment banking è un settore molto ciclico. Lo sono stato anch'io, quindi posso confermarlo".

Come se la sono cavata le banche?

JPMorgan $JPM-2.4%

La banca ha registrato utili e ricavi del quarto trimestre superiori alle aspettative, con un aumento del reddito da interessi del 48% grazie all'aumento dei tassi e alla crescita dei prestiti.

L'utile di 3,57 dollari per azione ha battuto le stime di 3,07 dollari dopo aver escluso le voci una tantum. I ricavi sono stati di 35,57 miliardi di dollari, contro una stima di 34,3 miliardi.
La banca ha dichiarato che gli utili sono aumentati del 6% rispetto all'anno precedente, raggiungendo 11,01 miliardi di dollari, pari a 3,57 dollari per azione. I ricavi sono saliti del 17% a 35,57 miliardi di dollari, grazie all'aumento del reddito netto da interessi a 20,3 miliardi di dollari, battendo le stime di un miliardo di dollari, grazie all'aumento del 6% dei prestiti medi.

Banca d'America $BAC-2.8%

Utile: 85 centesimi per azione contro 77 centesimi per azione. Ricavi: 24,66 miliardi di dollari contro 24,33 miliardi di dollari. I risultati sono stati favoriti da un forte aumento del reddito da interessi dovuto all'aumento dei tassi e alla crescita dei prestiti nel quarto trimestre. La banca ha registrato un reddito netto da interessi di 14,7 miliardi di dollari, in crescita del 29% rispetto all'anno precedente, ma leggermente inferiore alle aspettative di Wall Street che prevedevano 14,8 miliardi di dollari.

Il guadagno ha contribuito a compensare il calo delle commissioni di investment banking, scese di oltre il 50% a 1,1 miliardi di dollari.

Wells Fargo $WFC-5.0%

L'utile netto di Wells Fargo è sceso del 50% a 2,86 miliardi di dollari, o 67 centesimi per azione, rispetto ai 5,75 miliardi di dollari, o 1,38 dollari per azione, di un anno fa. Il forte calo è dovuto in parte alla diminuzione delle operazioni bancarie sui mutui, dovuta a un minor numero di accensioni di mutui, ha dichiarato la banca.

Nell'ultimo periodo, la banca ha accantonato 957 milioni di dollari per le perdite sui prestiti, dopo aver ridotto le riserve di 452 milioni di dollari un anno fa. Gli accantonamenti comprendono un aumento di 397 milioni di dollari del fondo perdite su crediti, che riflette la crescita dei prestiti e un contesto economico meno favorevole, ha dichiarato la banca.

Citigroup $C-2.5%

La banca ha dichiarato che l'utile del terzo trimestre è sceso del 25% a causa dell'aumento degli accantonamenti per le perdite sui prestiti e del calo dell'attività di investment banking. Ma le azioni Citi sono salite dello 0,65% grazie a un aumento dei ricavi superiore alle attese degli analisti, favorito dall'aumento dei tassi di interesse, e a un utile per azione superiore alle aspettative di Wall Street.

Secondo Refinitiv, la banca ha registrato un fatturato di 18,51 miliardi di dollari, rispetto ai 18,25 miliardi di dollari attesi dagli analisti. Si tratta di un aumento del 6% rispetto all'anno precedente. Nel trimestre conclusosi il 30 settembre, l'utile netto è sceso del 25% rispetto all'anno precedente a 3,48 miliardi di dollari, pari a 1,63 dollari di utile per azione.

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Disclaimer: questa non è in alcun modo una raccomandazione di investimento. Si tratta di una mia sintesi e di un'analisi basata su dati provenienti da internet e da altre fonti. Investire nei mercati finanziari è rischioso e ognuno dovrebbe investire in base alle proprie decisioni. Sono solo un dilettante che condivide le proprie opinioni.