Intel $INTC+1.8% era il re del campo dei processori, ma non è più così da qualche anno. Sotto l'astuta leadership di Lisa Su, il concorrente Advanced Micro Devices $AMD+5.7% ha fatto passi da gigante negli ultimi anni per conquistare la leadership del mercato. Quale azienda darà più valore agli investitori nei prossimi anni?

Ambiente altamente competitivo

L'offerta di prodotti all'avanguardia, la risoluzione dei problemi di produzione e la mancanza di prodotti di Intel hanno reso AMD il leader dei semiconduttori

Ma Intel ha incaricato un nuovo CEO e sta preparando un piano di ritorno. L'azienda ha anche detto in una recente dichiarazione che crede che la produzione di chip a 3nm di TSMC sia in ritardo di un anno (TSMC ha uno stretto rapporto di lavoro con AMD), il che potrebbe significare che quando Intel lancerà Granite Rapids su I3 nel 2024, AMD sarà ancora sul nodo N5 di TSMC.

"Se questo è il caso", dice Chris Caso, analista di Raymond James, "allora suggerirebbe che INTC avrà il sopravvento nel 2024, non nel 2025 come Intel ha precedentemente dichiarato.

Ma è davvero così? AMD, da parte sua, ha detto che non hanno incontrato nessuno dei ritardi che INTC ha visto, e che il loro piano è "coerente con la tabella di marcia di TSMC".

Il punto di vista di Caso sulla questione

"La nostra opinione è che se Intel esegue in modo impeccabile in linea con la loro roadmap di processo (che è tutt'altro che certa), Intel ha il potenziale per avvicinarsi alle prestazioni dei transistor di TSMC/AMD entro il 2024/25", ha detto l'analista. "Ma anche se ciò accadesse, non pensiamo ancora che Intel sarà in grado di mantenere la sua attuale quota di mercato dominante nei client e nei server".

Quello che Caso si aspetta che accada nel tempo è un mercato che "si muove verso un duopolio permanente". L'analista ritiene che anche un'esecuzione impeccabile da parte di Intel è improbabile per fermare i continui guadagni di quote di mercato di AMD.

Prezzo finale

Alla luce di ciò, l'analista fornisce il suo rating per le azioni AMD con una raccomandazione "buy" e un target di prezzo a 12 mesi di 160 dollari. Questo rappresenta un potenziale upside di un intero 40%.

Il futuro di Intel all'interno del mercato non è affatto certo, e c'è molta incertezza intorno al piano dell'azienda di tornare alla ribalta. D'altra parte, c'è AMD, che è in una posizione molto forte dove ci si aspetta che continui ad aumentare la sua quota di mercato. Di conseguenza, Intel potrebbe non minacciare affatto la posizione di leadership di AMD e quindi AMD rimane la scelta giusta per la maggior parte degli investitori.

Questa non è una raccomandazione di investimento e qualsiasi decisione di investimento è interamente nelle vostre mani. L'opinione dell'analista Caso è stata riportata da TipRanks.