Molti segnali suggeriscono che Amazon $AMZN+1.8% è sottovalutato in questo momento ed è quindi una grande opportunità per acquistare nuove posizioni. Oggi, presenterò perché penso che il valore dell'azienda salirà rapidamente. Mentre molti investitori vedono questa macchina da soldi come sopravvalutata, la realtà potrebbe essere molto diversa.

Il prezzo attuale delle azioni è di circa 3.144 dollari, non molto da una certa prospettiva, guardando avanti

Quando le azioni di Amazon (NASDAQ: $AMZN+1.8% ) hanno annunciato un frazionamento azionario 20:1 il 10 marzo 2022, avrebbe potuto significare che eravamo in un minaccioso sell-off. Le azioni di $AMZN+1.8% si sono divise per la prima volta nel 1999. Un anno dopo, gli investitori tecnologici hanno perso soldi dopo il famigerato crollo della bolla dot-com nel 2000.

Segnali inquietanti a parte, Amazon $AMZN+1.8% ha ricevuto una copertura di notizie negative. Sospendere la sua attività in Russia farà male ai risultati. Eppure i servizi cloud AWS di Amazon sono un forte asset in crescita che gli investitori stanno trascurando.

Il frazionamento azionario solleva $AMZN+1.8%

La società è in crescita del 7% da quando è arrivata la notizia del frazionamento azionario 20:1

Dopo essere sceso sotto i 2.800 dollari, il titolo Amazon ha indicato un supporto di prezzo rialzista "double bottom" sul grafico. I compratori hanno mandato lo stock alla media mobile semplice a 20 giorni dopo l'annuncio del frazionamento azionario.

Perché avrebbe senso un frazionamento azionario?

Con 509 milioni di azioni in circolazione e un prezzo a quattro cifre, lo split aumenterà la disponibilità di Amazon $AMZN+1.8%per gli investitori al dettaglio. Aumenterà anche la sua liquidità. Il maggiore volume di scambio giornaliero dovrebbe aumentare il numero di investitori individuali che detengono il titolo. Eppure, proprio come tagliare una torta in 20 pezzi non crea una torta più grande, gli azionisti esistenti non guadagneranno nulla di più. Qui, l'approccio è principalmente sbagliato in termini di riacquisto di azioni della società.

Notizie negative che possono far scendere ancora il prezzo delle azioni

Il4 febbraio 2022 ,Amazonha riportato un incredibile guadagno per azione di 27,75 dollari . Il problema di battere l'utile per azione previsto da Wall Street di 3,77 dollari sta nel calcolo dell'utile netto di Amazon di $AMZN+1.8%. Questo includeva un guadagno di 11,3 miliardi di dollari prima delle tasse sulla sua partecipazione in Rivian (NASDAQ: $RIVN+1.9%). Le azioni di $RIVN+1.9% sono scambiate a più di 100 dollari all'inizio del 2022. Dopo aver pubblicato spedizioni EV deboli e aver tagliato le sue stime di produzione, il titolo ha chiuso la scorsa settimana a circa 38 dollari.

1. Rivian $RIVN+1.9%trascina le azioni Amazon verso il basso

Rivian $RIVN+1.9%, che fornisce veicoli elettrici ad Amazon $AMZN+1.8%, ha riportato entrate di soli 54 milioni di dollari e ha perso 2,43 dollari per azione nel trimestre più recente. Prevede una produzione di soli 25.000 veicoli per il 2022. Le spese in conto capitale raggiungeranno i 2,6 miliardi di dollari.

Imercati non sono in vena di comprare aziende in crescita che stanno perdendo miliardi di dollari all'anno. Rivian $RIVN+1.9% esaurirà presto il denaro che ha raccolto dalla sua offerta pubblica iniziale. Aspettatevi che l'ex azienda in forte crescita venda le sue azioni entro pochi trimestri. Questo avrà un serio impatto sul prezzo delle azioni di $RIVN+1.9%.Amazon $AMZN+1.8% possiede circa 160 milioni di azioni diRivian $RIVN.+1.9%

2. Sospensione della fornitura in Russia

In risposta all'invasione russa dell'Ucraina, Amazon $AMZN+1.8% ha annunciato l'8 marzo 2022 che prenderà ulteriori misure nella regione. Ha sospeso le consegne di prodotti al dettaglio ai clienti sia in Russia che in Bielorussia. Inoltre, non aggiungerà nuovi clienti AWS e venditori terzi Amazon $AMZN+1.8% da questi due paesi. I clienti in Russia non saranno più in grado di accedere al servizio Prime Video.

Amazon $AMZN+1.8% ha poco da guadagnare dalla sospensione. In realtà, il cittadino russo ordinario non è direttamente interessato.

Gli investitori non devono preoccuparsi degli affari persi. Tra il 2014 e il 2021, il fatturato netto di Amazon $AMZN+1.8% è cresciuto soprattutto negli Stati Uniti. Tra il 2019 e il 2021, le sue vendite sono cresciute rapidamente anche nel Regno Unito e in Germania. Questi paesi sono tra le nazioni occidentali che sono unite nella loro opposizione all'invasione della Russia in Ucraina.

Le azioni fair value non durano molto a lungo

Gli investitori possono costruire un modello di crescita del flusso di cassa a cinque anni sull'output per stimare il valore equo di Amazon $AMZN+1.8%. Impostare lo sconto all'8% in previsione che la Federal Reserve alzerà i tassi almeno cinque volte quest'anno.

Quindi, se si includono tutti i pro e i contro, $AMZN+1.8%, che ha scambiato tra $2.800-$3.140, era ancora un acquisto accettabile. Questo perché, grazie al calcolo del valore delle azioni, l'azienda dovrebbe facilmente raggiungere i 4.000 dollari per azione.

Aspettandosi una forte crescita di AWS di Amazon $AMZN+1.8% per compensare le entrate stagnanti dell'e-commerce, si assume un tasso di crescita sostenuto dell'1,5%.

Il valore finale dell'azienda sembra sottovalutato

Ecco perché l'azienda è sottovalutata

Lecifre dei guadagni di cui sopra suggeriscono cheAmazon $AMZN+1.8% vale circa $3.300. Il valore reale di Amazon $AMZN+1.8% aumenterà a meno che la banca centrale non implementi un ciclo aggressivo di restrizione dei tassi. Se l'economia continuerà a crescere rapidamente, le vendite dell'e-commerce di Amazon $AMZN+1.8% aumenteranno.

Il P/E medio di Amazon $AMZN+1.8% negli ultimi 12 anni è ben superiore a 100. Qualsiasi investitore a cui viene detto di voler investire in una società con un P/E superiore a 100 si batterebbe in fronte.

L'attuale P/E è di circa 50 che è ancora molto quando lo si confronta con altri giganti del mercato come $AAPL+3.7%, $GOOG+1.5% o $MSFT+1.8% che hanno P/E tra 20-30.

Tuttavia, non è molto se si guarda l'azienda in questo modo:

• Margini negativi, che sono principalmente generati dallo sviluppo delle operazioni in India e nel resto del mondo
• Amazon ha investito 13 miliardi l'anno scorso per sviluppare in Amazon Prime, che serve come un servizio di streaming che possiamo aspettarci di vedere una rapida crescita dei guadagni
• Investimenti aggressivi per crescere, accelerare la consegna delle spedizioni

Qual è il risultato di questo? Una spesa elevata per il futuro, che attualmente frena l'azienda, ma questo approccio sarà premiato nei prossimi anni. Per la cronaca, se Amazon non facesse questi investimenti, avrebbe un P/E di circa 20.

Andare avanti:

• Amazon potrebbe pagare un dividendo
• Alti investimenti si trasformano in profitti
• Un frazionamento azionario attirerà nuovi investitori e gioverà alla liquidità dell'azienda
• Ci dovrebbe essere un riacquisto di azioni per premiare gli investitori

Si prega di notare che questa non è una consulenza finanziaria. Ogni investimento deve essere sottoposto a un'analisi approfondita.