Le maggiori banche statunitensi non vedono affatto l'anno in corso come positivo. Ci hanno offerto le loro intuizioni.
La stagione degli utili è iniziata e alcune banche statunitensi hanno già comunicato i loro risultati. Nell'ambito di questi risultati, le banche ci hanno fornito nelle loro presentazioni anche la loro visione dell'anno corrente 2023. Come vedono le banche quest'anno, in modo positivo o negativo? Si aspettano una recessione o pensano che la eviteremo? Potete leggere tutto questo qui sotto.
L'inflazione è ancora alta e la Fed sta ancora cercando di combatterla aumentando i tassi di interesse. La battaglia tra la Fed e l'inflazione ci ha accompagnato per gran parte dell'anno scorso e sembra ancora lontana dall'essere vinta. A questo punto, la Fed è disposta a fare praticamente di tutto per vincere al più presto la battaglia contro l'inflazione, anche a costo di portare l'economia statunitense in recessione. Naturalmente questo non è uno scenario che nessuno di noi si augura, quindi oggi vedremo come le principali banche statunitensi vedono la situazione.
JP Morgan $JPM
Secondo la dichiarazione dell'amministratore delegato Jamieo Dimon, la società sta cercando di prepararsi a tutti gli scenari perché ci sono troppe variabili diverse che stanno mettendo sotto pressione l'economia. In breve, Jamie Dimon ha dichiarato la scorsa estate che si stavano preparando per quello che ha definito un uragano economico. Pochi giorni fa è tornato a parlare di questo termine ed è chiaro che ritiene che quest'anno ci sarà un uragano economico. Ciò si può dedurre, ad esempio, dal fatto che la banca ha aumentato le proprie riserve di circa 1,4 miliardi di dollari per essere in grado di far fronte a eventuali inadempienze sui prestiti.
Qui abbiamo una dichiarazione di Jamie Dimon, che ha commentato l'economia statunitense come segue:
L'economia statunitense rimane al momento solida, i consumatori sono ancora in grado di spendere il denaro in eccesso e le imprese sono in buona salute. Tuttavia, non conosciamo ancora l'effetto finale dei venti contrari derivanti dalle tensioni geopolitiche, tra cui la guerra in Ucraina, lo stato di vulnerabilità delle forniture energetiche e alimentari, la persistente inflazione che ha eroso il potere d'acquisto e spinto i tassi d'interesse verso l'alto e, in aggiunta, una stretta quantitativa senza precedenti. Restiamo vigili e pronti a qualsiasi evenienza.
Come possiamo vedere, JP Morgan $JPM non sta certamente sottovalutando nulla e sta cercando di prepararsi a qualsiasi scenario. Sicuramente sta già prevedendo che alcuni prestiti non saranno rimborsati e, a giudicare dalla sua reazione, deduco che l'azienda si aspetta un ulteriore aumento di questi debiti insoluti quest'anno.
Quindi, se dovessi riassumere, JP Morgan vede quest'anno pieno di incertezze, e forse oserei anche dire un po' che quest'anno sarà ancora segnato dall'ultimo. Come ho detto sopra, a causa del timore di insolvenza dei prestiti, la banca ha aumentato gli accantonamenti per essere in grado di resistere a tale situazione.
Banca d'America $BAC
Bank of America $BAC sta lavorando con una lieve recessione quest'anno, come scenario di base. Ha inoltre iniziato a regolarsi di conseguenza e ad aumentare le proprie riserve, in particolare di circa 403 milioni di dollari. USD. Pertanto, si può notare che anche le prospettive di questa società per quest'anno non sono molto positive, dato che la società sta iniziando lentamente a coprirsi contro le inadempienze dei suoi clienti e le potenziali perdite nell'area degli investimenti.
L'amministratore delegato di BofA, Brian Moynihan, ha commentato così le prospettive dell'azienda.
Il nostro scenario ipotizza una lieve recessione. Questo è lo scenario di base per le ipotesi economiche delle azioni blue chip e degli altri metodi che utilizziamo. Tuttavia, aggiungiamo anche uno scenario di recessione, che fa sì che il 95% della nostra metodologia di riserva sia ponderata verso un contesto recessivo nel 2023.
Come possiamo leggere dal punto di vista del CEO di BofA, egli si aspetta una recessione con una probabilità quasi del 100%, e con essa un possibile calo dei mercati azionari. La banca utilizzerà ovviamente le suddette riserve per coprire eventuali perdite. Dopotutto, lo stesso amministratore delegato ha praticamente detto che si stanno preparando a una recessione quest'anno.
Citigroup $C
Un'altra banca che ha contribuito al suo outlook è stata Citigroup. Naturalmente, anche in questo caso non si è andati fuori strada e la banca prevede una lieve recessione, con l'avvertenza che ritiene che quanto sta accadendo ora sui mercati sia completamente irrazionale e che, secondo l'amministratore delegato Jane Fraser, questo comportamento sia esagerato.
Nel 2023, il contesto è un po' migliore di quanto ci aspettassimo, almeno per ora, nonostante l'aggressiva stretta delle banche centrali.
In breve, Jane Fraser ritiene che la situazione potrebbe non essere così rosea come sembra a prima vista. Dopotutto, la Fed non ha ancora vinto la sua battaglia contro l'inflazione, e di certo è ben lontana dal vincerla.
Ma la Fed rimane decisa ad affrontare l'inflazione di fondo. Per questo motivo continuiamo a ritenere che gli Stati Uniti entreranno in una lieve recessione nella seconda metà dell'anno.
Infine, ha fornito almeno un elemento positivo in quello che ritiene un momento difficile. Secondo Jane Fraser, le banche, le aziende e persino i consumatori sono in salute per il momento. Per questo motivo la banca ha anche aumentato gli accantonamenti per perdite su crediti di circa 640 milioni di dollari quest'anno. USD.
Wells Fargo $WFC
La banca più ottimista è stata probabilmente Wells Fargo, che è stata l'unica a non prevedere una recessione, ma anche in questo caso ha comunque un piano con uno scenario che include una recessione nei suoi piani. Questa fiducia relativamente alta deriva dalla fiducia del CEO Charlie Scharf, che vede il futuro della sua banca in modo molto positivo.
Anche se non prevediamo una forte contrazione, dobbiamo essere preparati ad affrontarla e oggi siamo un'azienda più forte di un anno o due fa. I nostri margini sono più ampi, i nostri utili sono più elevati, la nostra gestione è migliore e la nostra posizione di capitale è forte, quindi ci sentiamo preparati a uno scenario negativo se dovessimo assistere a un deterioramento più ampio di quello che vediamo o prevediamo attualmente.
Anche in questo caso, tuttavia, la società sta monitorando attentamente l'impatto dei tassi d'interesse elevati sui suoi clienti e ha quindi deciso di aumentare gli accantonamenti a copertura dei prestiti in essere di circa 957 milioni di euro a titolo precauzionale. 955 MILIONI DI DOLLARI.
Sintesi
In questo modo, le 4 banche più grandi si stanno preparando alla possibilità che i loro clienti non siano in grado di rimborsare i prestiti o, ad esempio, si stanno preparando a possibili perdite nel settore degli investimenti. Secondo le tre banche, quest'anno possiamo aspettarci una lieve recessione. In generale, però, tutte le banche hanno concordato sul fatto che il settore bancario è in buona salute al momento, così come le imprese in generale e i consumatori comuni.
L'andamento di quest'anno dipenderà soprattutto dalle azioni della Fed e da quanto riuscirà a combattere l'inflazione. Ma una cosa è chiara. Quest'anno assisteremo ad altri rialzi dei tassi di interesse, che metteranno ulteriormente sotto pressione l'economia.
Personalmente, ritengo che, dato che siamo solo all'inizio dell'anno, sia relativamente presto per fare valutazioni più approfondite. Semplicemente, le banche ritengono che l'economia sia attualmente impostata in modo tale che, se tutto continua così, si prospetta una lieve recessione nel corso di quest'anno. In particolare, ciò potrebbe avvenire nella seconda metà di quest'anno.
ATTENZIONE: non sono un consulente finanziario e questo materiale non costituisce una raccomandazione finanziaria o di investimento. Il contenuto di questo materiale è puramente informativo.
Fonti:
https://www.jpmorganchase.com/ir
https://investor.bankofamerica.com/