Uno degli aspetti migliori del mercato azionario è che ci sono molte strategie di investimento che possono pagare. Che tu preferisca comprare azioni di crescita, azioni di valore o solo azioni di dividendo, la storia ci dice che tutti i metodi sono efficaci. Tuttavia, se c'è una strategia d'investimento che ha resistito alla prova del tempo meglio di altre, è l'acquisto di azioni a dividendo.

Le aziende che pagano e aumentano i dividendi per decenni di fila sono spesso considerate di grande successo, ma oggi vi presenterò un calibro leggermente più forte.

Le azioni a dividendo hanno una ricca storia di sovraperformance

Nove anni fa, J.P. Morgan Asset Management, una divisione di JPMorgan Chase $JPM-0.8%, ha pubblicato un rapporto che ha confrontato la performance delle società che pagano dividendi con le azioni che non pagano dividendi su un periodo di quattro decenni (1972-2012).

Irisultati hanno mostrato che le azioni che pagano dividendi hanno ottenuto un guadagno medio annuo del 9,5% in questo periodo di 40 anni. In confronto, il rendimento medio annuo delle società che non pagano dividendi è stato solo dell'1,6%. In altre parole, gli investitori in dividendi raddoppierebbero i loro soldi ogni 7,6 anni, mentre gli investitori senza dividendi non raddoppierebbero i loro soldi nemmeno una volta in 40 anni.

Mentre la differenza di performance tra i titoli a dividendo e quelli senza dividendo può essere sorprendente, il risultato non lo è affatto. Le aziende che pagano i dividendi sono in genere ripetutamente redditizie, hanno proiezioni di crescita a lungo termine trasparenti e sono collaudate nel tempo. Sono esattamente il tipo di aziende che ci aspetteremmo aumentino il loro valore a lungo termine.

Oggi, vi presenterò il tipo di azioni che non hanno il più alto rendimento, ma offrono qualcosa di speciale: I più lunghi dividendi consecutivi di Wall Street. Ognuna di queste società ha pagato ai suoi azionisti un dividendo per almeno 140 anni consecutivi, se non di più.

ExxonMobil $XOM+0.4%: 140 anni di pagamenti consecutivi di dividendi

Dal 1882, la società ha pagato un dividendo ai suoi azionisti

Il primo stock di reddito solido come una roccia è una società che la maggior parte delle persone probabilmente conosce: il gigante del petrolio e del gas ExxonMobil $XOM.+0.4% ExxonMobil $XOM+0.4% paga dividendi ai suoi azionisti dal 1882, il che significa che la sua striscia di dividendi consecutivi è durata 140 anni.

La ragione per cui ExxonMobil $XOM+0.4% è stato uno dei principali titoli a dividendo per così tanto tempo è grazie alla sua struttura integrata. Mentre i produttori sono stati assolutamente devastati quando la domanda di petrolio è crollata nelle prime fasi della pandemia, le operazioni a valle di ExxonMobil $XOM+0.4% sono state in grado di innescare quella debolezza in una certa misura, grazie alle operazioni di raffinazione e petrolchimiche della società.

Anche se i prezzi più alti del petrolio e del gas sono più redditizi, la produzione produce i margini più succosi, e il calo dei prezzi del petrolio porta a costi di input più bassi per le operazioni di raffinazione e chimiche dell'azienda. Non è raro che la domanda dei consumatori e delle imprese aumenti quando i prezzi del petrolio scendono. Questa copertura è stata la chiave per sostenere il payout di$XOM+0.4% di ExxonMobil per 140 anni.

La direzione della ExxonMobil ha anche fatto un buon lavoro nel tirare la leva della spesa quando necessario. Per esempio, la spesa in conto capitale nel 2021 era di soli 16,6 miliardi di dollari, quasi la metà dei 31,1 miliardi di dollari spesi in spese in conto capitale nel 2019.

• La volontà di pagare un dividendo a lungo termine (140 anni), la resistenza alla crisi, la riduzione del debito e la crescita a lungo termine costituiscono un buon motivo per investire in questa azienda

Stanley Black & Decker $SWK+1.8%: 146 anni di pagamenti consecutivi

L'immagine darà un indizio a tutte le persone che hanno avuto a che fare con questa marca di costruzione di case e strumenti. Sì, questa particolare azienda ha pagato un dividendo per 146 anni di fila.

L'altro stock di dividendi con una lunga striscia di pagamenti consecutivi è il fornitore di strumenti, stoccaggio e prodotti industriali Stanley Black & Decker $SWK.+1.8% Tra i titoli industriali quotati in borsa, nessuno ha una striscia più lunga di pagamenti consecutivi di dividendi; Stanley Black & Decker $SWK+1.8% paga dividendi agli investitori dal 1876.

Il segreto non così ovvio del successo di Stanley Black & Decker $SWK+1.8% (oltre ai suoi noti marchi) è la sua natura ciclica. La crescita delle vendite di utensili manuali di marca, attrezzature per esterni, prodotti per l'immagazzinamento e una pletora di attrezzature industriali di solito richiede la crescita dell'economia statunitense e globale. Anche se le recessioni sono una parte inevitabile del ciclo economico, i periodi di espansione durano tipicamente molto più a lungo dei periodi di contrazione. La direzione si limita a seguire le spese durante i periodi di crescita economica più debole e aspetta i periodi prolungati di espansione per brillare.

Un'altra ragione per cui il dividendo di Stanley Black & Decker $SWK+1.8% ha resistito alla prova del tempo è la storia della società di fare acquisizioni intelligenti. Un esempio perfetto è l'acquisto da 900 milioni di dollari di Craftsman nel 2017 dal rivenditore in difficoltà Sears, o altri marchi noti come Newell Brands.

A meno che l'economia globale non attraversi una recessione o una depressione prolungata, la striscia di pagamenti consecutivi di Stanley Black & Decker $SWK+1.8% dovrebbe continuare a salire.

• Oserei dire che la maggior parte di noi ha incontrato da qualche parte gli utensili di marca Black & Decker e quindi conosce l'ampiezza e la portata del marchio, quindi perché non averlo anche nel vostro portafoglio?

York Water $YORW-0.6%: 206 anni di pagamenti consecutivi

Per un incredibile 206 anni, questa azienda ha pagato un dividendo

La più grande azione che paga i dividendi, o meglio la più lunga azione che paga i dividendi di tutti i tempi, è York Water $YORW.-0.6% Questo titolo "senza nome" di piccola capitalizzazione con sede in Pennsylvania paga un dividendo dal 1816. Quindi stiamo parlando di 206 anni consecutivi di pagamenti ininterrotti.

Il bello delle azioni $YORW-0.6% è la loro prevedibilità. Per esempio, se possedete o affittate una casa, avete quasi certamente bisogno del servizio idrico o fognario. La domanda di acqua non cambia molto da un anno all'altro, il che permette al team di gestione di York di prevedere il flusso di cassa dell'azienda in modo abbastanza accurato di anno in anno. Questa trasparenza nelle prospettive è molto importante perché è usata per determinare quanto l'azienda spenderà in progetti di infrastrutture e/o acquisizioni.

Per costruire su questo punto, la maggior parte delle compagnie idriche operano come un monopolio o un duopolio. Come proprietari di casa o inquilini, spesso avete una scelta limitata o nulla quando si tratta di fornitori di servizi idrici. La tariffa che $YORW-0.6% addebita ai clienti per l'uso dell'acqua e della fogna è a sua volta regolata dalla Pennsylvania Public Utilities Commission. In altre parole, questo aggiunge ancora più trasparenza ai flussi di cassa attesi dell'azienda.

Anche se questo può sembrare un modello operativo noioso, ha pagato profumatamente per gli investitori a lungo termine. Dall'inizio del 21° secolo, ilrendimento totale di York Water $YORW-0.6% (compresi i dividendi), che è migliore del 1.300%, è aumentato di quasi 4 volte il rendimento totale dell'indice S&P 500 $^GSPC-0.3%.

• Questo stock può sembrare noioso e poco attraente, ma nominatemi delle aziende che sopravvivono da 200 anni e ancora prosperano ed esistono. Il dividendo per 206 anni consecutivi è incredibile, inoltre questa azienda ha un modello di business chiaro e prevedibile che sarà necessario per sempre, per così dire.

Si prega di notare che questa non è una consulenza finanziaria. Ogni investimento deve passare attraverso un'analisi approfondita.