Secondo un analista di Oppenheimer, dovreste tenere d'occhio questi due titoli. Una offre un potenziale di rialzo fino…
In questi giorni l'economia globale è sottoposta a numerose pressioni che hanno spinto al ribasso i prezzi delle azioni nell'ultimo anno. Alcuni si sono spaventati e hanno rinunciato a investire. Io, invece, sono entrato in azione e ho acquistato nuove posizioni. Le pressioni sull'economia continuano, ma non siamo ancora fuori pericolo. Oggi analizziamo 2 titoli, uno dei quali, secondo l'analista di Oppenheimer John Stoltzfus, potrebbe salire fino al 170% nei prossimi 12 mesi.
Se sommiamo il tutto, abbiamo un'inflazione elevata, tassi di interesse in aumento, il conflitto irrisolto in Ucraina e ora il problema del tetto del debito negli Stati Uniti. Non sapete esattamente qual è il problema? Il video qui sotto lo spiega in modo eccellente.
https://www.youtube.com/watch?v=mWsWqZpU-wc
Secondo l 'analista e chief investment strategist di Oppenheimer John Stoltzfus, quest'anno possiamo quindi aspettarci una maggiore volatilità sui mercati.
L'esperienza ci dice che con l'opportunità c'è il rischio e con il rischio c'è l'opportunità, sia nella vita di tutti i giorni, sia negli affari, sia nei canyon di Wall Street.
Che cosa intende John con questo? In poche parole, non esiste una grande opportunità di investimento che non presenti rischi per l'investitore, e lo stesso vale per gli affari e per la vita di tutti i giorni. In breve, non esistono opportunità senza rischi. E la sfida per noi investitori è stabilire se l'opportunità vale il rischio. Diamo quindi un'occhiata a 2 società che secondo gli analisti, guidati da John Stoltzfus, nascondono un'opportunità di investimento.
Icosavax, Inc. $ICVX-0.9%
Il primo titolo in cui gli analisti di Oppenheimer vedono un'enorme opportunità è il titolo Icosavax $ICVX-0.9%. Per me si tratta di una scommessa piuttosto speculativa, ma che potrebbe avere molto senso in futuro. Dopo tutto, si tratta di un'azienda biotecnologica di Washington che si occupa di sviluppare vaccini sicuri ed efficaci contro le malattie infettive. L'azienda è stata fondata nel 2017 a Seattle. È uno sviluppatore di vaccini con particelle simili a virus progettati al computer per ridurre gravi malattie infettive, tra cui il virus respiratorio sinciziale. Il vaccino è stato sviluppato per proteggere gli anziani dalla malattia da virus respiratorio sinciziale (RSV).
Perché gli analisti di Oppenheimer vedono un tale potenziale? Si tratta di un virus che è una causa molto comune di varie malattie respiratorie e infiammazioni, soprattutto delle vie aeree, che possono portare all'ospedalizzazione e all'intubazione negli anziani. Al momento non esiste un vaccino efficace contro questo virus, ed è questo che la società sta cercando di cambiare. Per questo motivo l'azienda si è concentrata sullo sviluppo di vaccini per colmare la lacuna del mercato. In breve, si sta concentrando sullo sviluppo di vaccini che dovrebbero proteggere le persone dai tipi più comuni di virus che potrebbero avere un impatto molto negativo sul corpo umano.
Attualmente, l'azienda ha 2 vaccini in fase di sperimentazione. Uno di questi è attualmente finalizzato a proteggere gli anziani dall'RSV. Questo vaccino è in fase di sperimentazione 1b, ma i risultati dei test sono piuttosto promettenti e sembrano buoni.
Ma ora arriva il grande problema. L'azienda non ha praticamente nessun prodotto, nessuna vendita e quindi nessun profitto. Quindi torniamo a quello che John ha detto all'inizio, ovvero che abbiamo l'opportunità di investire in un'azienda che può essere la prima a portare questo vaccino sul mercato, il che credo porterà enormi profitti futuri, ma allo stesso tempo ci assumiamo il rischio che se l'azienda non riesce a portare questo vaccino sul mercato, gli azionisti piangeranno per i loro guadagni. Praticamente tutto ciò che l'azienda possiede al momento è poco più di 280 milioni di dollari. 280 milioni di dollari nel bilancio. Secondo gli analisti, questi fondi dovrebbero durare fino al 2024.
Secondo un team di analisti guidato da John Stoltzfus di Oppenheimer, il titolo potrebbe salire fino al 170% nei prossimi 12 mesi.
Riteniamo che l'azienda disponga di una piattaforma vaccinale differenziata che utilizza particelle virali (VLP) per produrre e testare vaccini contro agenti patogeni respiratori umani. Questa piattaforma scalabile può aiutare a produrre vaccini differenziati con un solido profilo rischio-beneficio e un'immunogenicità sostenuta. L'azienda chiude il 2022 con solidi dati di Fase 1 nella RSV e una durata di conservazione di 6 mesi. Prevediamo un proof-of-concept (PoC) in RSV/hMPV bivalente e dati su RSV a 12 mesi nel 2023. Siamo rialzisti.
Per me personalmente si tratta di un investimento speculativo, e in più al momento non sta generando liquidità per gli azionisti o per finanziare i suoi progetti. Per me è semplicemente una questione di "o" o "o": o funziona, e l'azienda decolla, o semplicemente non funziona, ma a quel punto l'azienda non ha nulla per finanziare la sua esistenza. Se dovessi pensare alla società, la considererei una componente altamente speculativa del portafoglio, alla quale dedicherei forse una parte molto piccola del portafoglio.
Toll Brothers, Inc. $TOL+0.7%
Ok, facciamo una pausa dai titoli speculativi per un momento e diamo un'occhiata alla seconda scelta degli analisti di Oppenheimer. In questo caso, non si tratta di un investimento ad alto rischio come il primo, ma ovviamente non possiamo aspettarci un potenziale di rialzo altrettanto elevato. Qui Toll Brothers $TOL+0.7%.
È un'azienda che progetta, costruisce, vende e organizza finanziamenti per immobili residenziali e commerciali negli Stati Uniti. Nel 2020, l'azienda era il quinto costruttore di case negli Stati Uniti in base ai ricavi delle costruzioni di case. L'azienda è classificata al n. 411 della lista Fortune 500. L'azienda gestisce le proprie società di architettura, ingegneria, mutui, sviluppo immobiliare, sviluppo di campi da golf, smart home e tecnologia del paesaggio. L'azienda gestisce anche la distribuzione di legname, l'assemblaggio di componenti per la casa e la produzione.
Come probabilmente è già evidente dal settore di attività, si tratta di un'azienda che non ha fatto affatto bene nell'ultimo anno, caratterizzato da un'inflazione elevata e da alti tassi di interesse. Ma nonostante tutte queste pressioni, l'azienda è riuscita a riportare risultati per l'ultimo trimestre dello scorso anno che hanno soddisfatto gli azionisti. Ecco i risultati preliminari dell'anno scorso.
- L'utile netto è stato di 1,29 miliardi di dollari rispetto a un utile netto di 833,6 milioni di dollari. USD. nel 2021.
- Il fatturato delle vendite di case è stato di 9,71 miliardi di dollari, con un aumento del 15% rispetto al 2021.
- Il margine lordo sulle vendite di case è stato del 25,5% rispetto a un margine lordo sulle vendite di case del 22,5% nel 2021.
Nell'ultimo anno l'azienda è stata tormentata dall'aumento dei tassi di interesse, che ora ha iniziato a produrre i suoi effetti. Il mercato dei mutui è incerto e si attende che la situazione dei tassi di interesse si chiarisca. Questo ha portato l'azienda a ridurre il numero di nuovi contratti di circa il 60% nell'ultimo trimestre del 2022.
Tuttavia, l'azienda prevede che il 2023 sarà un anno molto positivo per l'azienda, in quanto ha ancora contratti per 8.098 case per un totale di 8,9 miliardi di dollari, che serviranno come base per l'azienda nel 2023 e anche nel mercato immobiliare indebolito. Questi contratti possono proteggere l'azienda da un calo più significativo dei margini lordi.
Inoltre, l'azienda ha un bilancio estremamente solido dal punto di vista finanziario, con passività totali di circa 6 miliardi di dollari e attività correnti di quasi 10 miliardi di dollari. Ciò significa che, in caso di problemi, l'azienda è in grado di pagare tutte le sue passività con le sue attività correnti. Quando ho esaminato il valore delle attività al netto delle passività, mi sono trovato di fronte a circa 40 dollari per azione.
Gli analisti di Oppenheimer, guidati da John Stoltzfus, vedono una crescita di circa il 24% nei prossimi 12 mesi.
Considerando il modello di business da costruire e il portafoglio ordini, vediamo meno rischi di ribasso per il margine lordo rispetto ad altri costruttori. Questi fattori dovrebbero consentire all'azienda di essere paziente nella gestione dei ritmi e dei prezzi nell'esercizio 23. Riteniamo inoltre che l'azienda debba ricevere un riconoscimento per il miglior bilancio e profilo di leva finanziaria della sua storia. Riteniamo che il rapporto rischio/rendimento sia interessante.
Personalmente, credo che stiamo parlando di un'azienda molto buona e di alta qualità che, purtroppo, in questo momento non gode di un ambiente economico favorevole. E questa potrebbe essere l'occasione giusta. Grazie ai contratti stipulati a partire dal 2022, l'azienda è molto protetta da un calo dei margini lordi. Allo stesso tempo, se l'azienda dovesse eseguire solo questi contratti nel 2023, potrebbe già vantare ricavi superiori a 8 miliardi di dollari nell'anno base. Tuttavia, è già evidente che il numero di nuovi contratti è diminuito in modo significativo, ma non si è azzerato.
ATTENZIONE: non sono un consulente finanziario e questo materiale non costituisce una raccomandazione finanziaria o di investimento. Il contenuto di questo materiale è puramente informativo.
Fonti:
https://finance.yahoo.com/news/risk-comes-opportunity-oppenheimer-suggests-004543369.html
https://www.marketwatch.com/investing/stock/tol?mod=mw_quote_tab
https://www.marketwatch.com/investing/stock/icvx?mod=search_symbol