Tutte le spie lampeggiano furiosamente: disastro finanziario all'orizzonte?
La situazione geopolitica e finanziaria mondiale non è molto favorevole. L'inflazione più alta degli ultimi quarant'anni, la guerra o anche la stretta del petrolio. Tutto questo potrebbe portare il mondo in una recessione globale. Molti indicatori non sembrano positivi. Ma uno cruciale sta gridando il suo avvertimento! Una parte della curva dei rendimenti statunitensi si sta abbassando per la prima volta dal 2006.
I titoli del Tesoro sono caduti di nuovo, mandando una parte ampiamente osservata della curva dei rendimenti USA nella sua prima inversione in 16 anni. La curva si sta appiattendo mentre gli investitori scommettono che la Federal Reserve stringerà la sua politica abbastanza velocemente da rischiare un rallentamento sostenuto della crescita.
Il rendimento della nota del Tesoro statunitense a cinque anni è salito di nove punti base al 2,63%, portandolo al di sopra del livello del rendimento dei titoli a 30 anni. Le scadenze più brevi hanno venduto più velocemente delle loro controparti a più lungo termine quest'anno, poiché gli investitori sono diventati più in attesa dell'aumento dei tassi da parte della Fed per combattere l'inflazione.
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La Fed questo mese ha aumentato il suo tasso di interesse di riferimento per la prima volta dal 2018 e si è impegnata a continuare ad alzarlo nel tentativo di rallentare l'inflazione, che sta correndo al suo ritmo più veloce in quarant'anni. I commercianti scommettono che la banca centrale aumenterà il suo tasso di riferimento di 200 punti base entro la fine dell'anno. Il presidente Jerome Powell ha detto la settimana scorsa che la banca centrale è pronta ad aumentare i tassi di 50 punti base a maggio, se tale mossa è necessaria per controllare le pressioni sui prezzi.
Powell ha anche respinto le preoccupazioni che una curva dei rendimenti invertita segnalerebbe che l'economia è diretta verso una recessione, dicendo che ha più senso concentrarsi sulla parte più corta dove le curve rimangono ripide. Ma molti esperti la pensano diversamente. Speriamo che la Fed non si sbagli. Ma prima o poi scopriremo comunque chi aveva ragione 🤷
Questa non è una raccomandazione di investimento. È puramente la mia analisi amatoriale della situazione attuale. Ho usato un rapporto di Bloomberg come fonte.