Cercate di acquistare ETF statunitensi? Ecco i modi per farlo.

Si parla molto di ETF statunitensi, che purtroppo non possiamo acquistare. Ma è davvero così? Possiamo davvero non comprarli? Poiché le domande su questo argomento sono numerose, oggi ho deciso di presentarvi alcuni modi per acquistare questi ETF.

Ma prima di iniziare a presentare le diverse opzioni, dobbiamo spiegare perché i broker ci vietano di acquistare ETF statunitensi. La colpa non è dei broker, ma dell'Unione Europea che, con l'approvazione di una legge, ha reso impossibile a tutti gli investitori europei l'acquisto di ETF statunitensi. All'inizio del 2018, infatti, l'Unione Europea ha emanato una legge che impone ai creatori o venditori di prodotti d'investimento di fornire agli investitori al dettaglio un breve documento (al massimo di tre pagine) che riassume le informazioni chiave su tali prodotti, chiamato "nota informativa". Il KID dovrebbe includere, tra l'altro, una definizione del tipo di investitore a cui il prodotto è destinato, il profilo di rischio e di rendimento del prodotto, il costo del prodotto e informazioni sui contatti a cui indirizzare i reclami degli investitori. In poche parole, gli americani dovrebbero creare questo documento per tutti gli ETF statunitensi secondo le linee guida dell'UE.

Questa legge presumibilmente proteggerebbe gli investitori al dettaglio europei. L'Unione Europea sperava che questo avrebbe costretto gli americani a rettificare la situazione e ad aggiungere questo documento. Il problema è che siamo uno stagno terribilmente piccolo per l'America, quindi nessuno si è preoccupato di fare qualcosa al riguardo. In breve, gli americani sono praticamente al riparo dal fatto che gli europei possano o meno acquistare i loro ETF. Possiamo discutere se la legge sia buona o cattiva per gli investitori al dettaglio. Ma non siamo qui per questo, lasciamo questa discussione a qualche signore che si fa una birra al pub. Siamo qui per spiegare come aggirare legalmente questa normativa e acquistare ETF statunitensi.

Variazioni europee

Questa è probabilmente l'opzione più semplice per gli investitori retail europei, ed è anche l'unica che la maggior parte delle persone conosce. In breve, se non posso comprare l'originale americano, comprerò una copia europea. Tutto ciò che dovete fare è cercare su Internet un ETF americano in cui volete investire. A questo punto basta copiare il nome dell'ETF in un motore di ricerca e aggiungere UCITS ETF. ATTENZIONE: nel motore di ricerca si deve inserire il nome completo, non il ticker. Ma anche in questo caso non si vince. Le opzioni europee non offrono la stessa scelta di quelle statunitensi. In breve, non tutti gli ETF hanno una variante europea, quindi aspettatevi di imbattervi in ETF che non hanno una variante europea.

Impostazione di un broker statunitense

A quanto pare questo regolamento si applica solo ai broker europei. Perché se aprite un conto con un broker statunitense, a questo punto potete normalmente acquistare ETF statunitensi a volontà. È provato che funziona. Quindi, se volete acquistare ETF statunitensi autentici, questo è probabilmente il modo più semplice per raggiungerli.

Naturalmente, non è gratuito e ha anche qualche problema, e uno solo. Poiché non siete residenti negli Stati Uniti, è molto improbabile che un importante broker statunitense vi apra un conto presso di loro. Anche in questo caso abbiamo cercato con alcune persone e abbiamo trovato un broker americano grande e soprattutto conosciuto e solido, dove non era un problema aprire un conto senza essere residenti negli Stati Uniti. Il broker è Tasty Works.

Quindi, se volete acquistare ETF statunitensi veramente autentici, questa è l'opzione che richiede il minor capitale; sì, esiste un'altra opzione molto simile, che presenteremo tra poco. Una cosa che vorrei sottolineare. Non aspettatevi un'interfaccia utente molto accattivante e non aspettatevi azioni gratuite, come tendono a fare i broker europei.

Creare un conto con un broker ceco

Non ho studiato nel dettaglio questo metodo per capire perché sia possibile, ma in breve alcuni lettori hanno scritto in alcuni miei post che possiedono ETF statunitensi con broker cechi. Si tratta quindi di un'altra opzione collaudata. Conosco due broker nella Repubblica Ceca che lo consentono: Fio e-broker e Patria. È possibile acquistare ETF puramente statunitensi presso queste due società.

Ma spetta a tutti prendere in considerazione questa opzione, che può essere piuttosto costosa in termini di commissioni da pagare per l'acquisto e la vendita di azioni, o nel nostro caso di ETF. È risaputo che i broker cechi applicano commissioni relativamente elevate sugli strumenti finanziari statunitensi. Tuttavia, se non si vuole aprire un conto con un broker statunitense, questa può essere un'opzione molto più semplice, ma come ho detto, è una buona idea studiare le commissioni in anticipo e poi valutare se ne vale la pena per il proprio volume.

Assegnazione tramite quotazione dell'opzione PUT

Questa opzione richiede già un conto e un capitale maggiori. D'altra parte, in questo modo è possibile acquistare ETF presso qualsiasi broker che consenta la negoziazione di opzioni, in particolare su sottostanti statunitensi. La negoziazione di opzioni su ETF statunitensi non è limitata o vietata dall'Unione Europea. E c'è una piccola scappatoia che possiamo sfruttare legalmente semplicemente scrivendo (vendendo) un'opzione PUT che ci obbliga a prendere l'attività sottostante al prezzo concordato quando i termini del contratto sono soddisfatti. Ma attenzione, un'opzione rappresenta 100 unità di ETF, quindi tenetene conto.

Facciamo un esempio più piccolo. Supponiamo di voler acquistare da un broker che consente opzioni su ETF statunitensi, ad esempio l'ETF $JEPI+0.8%, di cui ho scritto recentemente. Questo ETF viene scambiato a 55 dollari. Quindi scriviamo (vendiamo) un'opzione PUT con un prezzo d'esercizio, ad esempio, di 50 dollari e una data di scadenza del 6 marzo 2023. Ciò significa che se il 6 marzo 2023 il prezzo dell'ETF è inferiore a 50 dollari, il trader che ha acquistato l'opzione da noi eserciterà molto probabilmente il suo diritto di chiederci di riacquistare 100 ETF a 50 dollari ciascuno. Si tratta quindi di un obbligo e non si applicano restrizioni. Quindi avremo prelevato 5500 dollari dal nostro conto e avremo aggiunto 100 ETF di $JEPI+0.8% al nostro conto.

Questo metodo presenta un'insidia piuttosto grande, ossia il fatto che con questo metodo è possibile acquistare ETF solo in incrementi di 100. Quindi tenetelo presente prima di iniziare a lanciare opzioni PUT nel mercato come senso di disinvestimento. In questo modo ci si può mettere nei guai.

Sintesi

Abbiamo presentato qui un totale di 4 metodi per aggirare legalmente le normative europee sugli ETF statunitensi. Naturalmente esistono molti altri metodi di questo tipo, ma richiedono un capitale molto elevato oppure sono metodi in cui non si possiede l'ETF in questione, ma si specula sul rialzo o sul ribasso del prezzo utilizzando vari strumenti. Si tratta quindi di metodi più adatti ai trader.

  • A pensarci bene, con il metodo delle varianti europee, pur non avendo a che fare con nulla, abbiamo una scelta relativamente limitata e molta meno liquidità rispetto agli originali statunitensi.
  • Lascelta di un broker americano richiede l'apertura di un nuovo conto presso un broker americano, ma d'altra parte questa opzione è meno costosa, in termini di commissioni, rispetto ai broker cechi.
  • Sebbenela scelta di un broker ceco possa sembrare un'opzione molto più semplice rispetto a quella di un broker statunitense, non dobbiamo dimenticare che i broker cechi hanno generalmente commissioni elevate sugli strumenti statunitensi. Potrebbe non valere la pena per tutti.
  • L'assegnazione da una quotazione di opzioni PUT potrebbe essere una buona opzione per le persone con un capitale più elevato che hanno un broker che consente quotazioni di opzioni su sottostanti statunitensi, ma non vogliono creare un nuovo broker. Tuttavia, queste persone devono tenere conto del fatto che dovranno acquistare i sottostanti in pezzi da 100.

Da quanto scritto qui, la creazione di un broker statunitense mi sembra l'opzione più adatta e migliore per un investitore al dettaglio ceco. Perché? Poiché le tariffe sono accettabili, è possibile acquistare anche volumi ridotti. Allo stesso tempo, si tratta di un acquisto classico, per cui è necessario solo il capitale che si desidera acquistare e si dispone di una selezione abbastanza ampia di tutti gli ETF statunitensi.

Quindi, se non volete acquistare le versioni europee di questi ETF, probabilmente non avete altra scelta che rivolgervi a un broker statunitense. Perché anche con Fio dovreste acquistare ETF in volumi maggiori per rendere conveniente la spesa in termini di commissioni. E non credo che tra di noi ci siano molte persone che abbiano a disposizione molto capitale per le scritture in opzione e le successive assegnazioni.

ATTENZIONE: non sono un consulente finanziario e questo materiale non costituisce una raccomandazione finanziaria o di investimento. Il contenuto di questo materiale è puramente informativo.

Fonti:

https://www.cnb.cz/cs/dohled-financni-trh/legislativni-zakladna/sdeleni-klicovych-informaci-priips/


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