Questa azienda ha tutti gli ingredienti per essere comprata da Warren Buffett e fare una grande crescita

Questo titolo non è ancora redditizio perché spende molti soldi per sviluppare e far crescere l'azienda. Vale a dire, non mostra la redditività e le finanze attraenti in cui Warren Buffett $BRK-A è abituato a investire, ma soddisfa un sacco di criteri in termini di attrattiva del settore in cui opera e un sacco di criteri classici che Buffett favorisce, quindi c'è una forte probabilità che potrebbe concentrarsi su di loro.

Un'azienda che può interessare molto Warren Buffett.

Il fornitore di assicurazioni sanitarie per animali domestici Trupanion $TRUPnon è la tipica azienda di Warren Buffett, ma questo non significa che l'Oracolo di Omaha li eviterebbe completamente. Anche se non troverete compagnie di assicurazione sanitaria nel portafoglio della Berkshire Hathaway , Buffett è noto per investire in aziende con ampi vantaggi economici e competitivi significativi e guadagni altamente prevedibili.

Cosa potrebbe pensare l'investitore più leggendario del mondo di Trupanion, e come possono altri investitori di valore usare il suo pensiero per informare la loro analisi? Diamo un'occhiata a come questo titolo si comporta rispetto ai tipici benchmark di Buffett, a partire dal modello di business dell'azienda, che dovrebbe tendere a piacergli.

Cosa probabilmente piacerebbe a Buffett di questa azienda

Trupanion offre un'assicurazione per i proprietari di animali domestici, rendendo l'assistenza medica giusta più accessibile se gli animali domestici hanno un problema di salute. Come fornitore di assicurazioni, l'azienda deve bilanciare il costo dei reclami e l'acquisizione di nuovi abbonati con le entrate regolari degli abbonamenti. In caso di successo, l'azienda avrà afflussi costanti e costi relativamente bassi e immutabili. Le compagnie di assicurazione efficienti hanno un'economia unitaria favorevole, il che significa che non hanno necessariamente bisogno di raccogliere capitale aggiuntivo per crescere.

In generale, Buffett sarebbe attratto dalla base di entrate stabili di Trupanion, che ha guadagnato 699 milioni di dollari in entrate totali da più di 1,1 milioni di animali domestici nel 2021, con la sua linea superiore in aumento del 39% su base annua e l'iscrizione totale degli animali domestici in aumento del 36% dal 2020. Questo limita la crescita ininterrotta di cinque anni. durante il quale le vendite annuali dell'azienda sono aumentate del 188%.

Per Buffett, la parte "ininterrotta" è piuttosto importante. Con un tasso medio di ritenzione mensile di oltre il 98,7%, è chiaro che i clienti sono estremamente fedeli, un altro grande punto a favore del titolo.

Il costo variabile relativamente basso di Trupanion sarebbe un altro vantaggio agli occhi di Buffett. I costi variabili associati alla fornitura dell'assicurazione rappresentano solo il 9,8% delle entrate dell'abbonamento.

Infine, Buffett sarebbe contento del debito minimo di Trupanion e delle disponibilità di cassa. Con solo 800.000 dollari di debito e oltre 213,4 milioni di dollari in contanti contro 2021 spese operative di 139,3 milioni di dollari, il business è in buona forma finanziaria.

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Cosa farebbe Buffett?

Data la mancanza di prestazioni economiche reali di Trupanion, la redditività e gli alti costi di acquisizione dei clienti, Buffett probabilmente non comprerebbe l'azienda per ora, ma certamente l'avrebbe sulla sua watchlist. Eppure, gli analisti sono del parere che Trupanion potrebbe facilmente maturare nel tipo di attività che Buffett amerebbe possedere . L'azienda eccelle nell'acquisizione e nel mantenimento dei clienti. È anche chiaro che attualmente è concentrata sulla crescita piuttosto che sull'effettiva generazione di guadagni, quindi le cose su cui Buffett potrebbe vacillare al momento non sono necessariamente problemi permanenti. Una volta che Trupanion dimostrerà di poter convertire in modo affidabile la sua forte crescita di abbonati e ricavi in una crescita costante dei guadagni, farà molta strada per soddisfare i criteri di Buffett. Inoltre, quando questa compagnia di assicurazioni per animali domestici dimostrerà che i suoi vantaggi competitivi unici non possono essere facilmente replicati e che questi vantaggi portano effettivamente a una quota di mercato più difendibile, è molto probabile che Buffett rivolga la sua attenzione su di loro.

Personalmente, penso anche che non siano ancora nella fase di essere acquisiti da una società grande come quella di Buffett. Ma dobbiamo dire che questo è un settore che interessa a Buffett e quegli indicatori finanziari, come il debito e il free cash flow, sono certamente interessanti. Se dimostrano i requisiti necessari di cui sopra, allora personalmente penso che saranno un candidato caldo, ma non prendete questo come un consiglio di investimento, piuttosto mettetelo nella vostra lista di controllo e guardate anche le loro prestazioni.

Fonte: fool.com