Fare le mosse giuste sui mercati non è facile. A maggior ragione quando ci troviamo in un ambiente così turbolento. Non si vuole prendere una decisione affrettata, ma non si vuole nemmeno dormire su nulla. Ed è proprio da questo che una delle maggiori banche sta mettendo in guardia.

Tutti temono una flessione dopo un gennaio di successo. Secondo gli strateghi di Bank of America $BAC-2.8%, gli investitori rischiano una brutale flessione se la crescita economica si arresta nella seconda metà dell'anno.

"La cosa peggiore è sempre dormire durante una flessione", ha scritto in una nota il team guidato da Michael Hartnett. Il rischio è che l'inflazione torni a salire nei prossimi mesi e che l'economia statunitense si trovi ad affrontare una recessione più profonda nella seconda metà del 2023, dopo aver mantenuto una certa resistenza nei primi sei mesi dell'anno.

I fondi azionari globali hanno registrato afflussi per 44,7 miliardi di dollari nelle ultime quattro settimane, si legge nella nota, che cita i dati di EPFR Global. Le azioni sono salite dall'inizio del 2023 grazie ai segnali di raffreddamento dell'inflazione, all'ottimismo sulla riapertura dell'economia cinese e alla speranza che il rallentamento dell'economia costringa le banche centrali globali a sospendere i rialzi dei tassi.

Venerdì i dati hanno mostrato che i datori di lavoro statunitensi hanno creato più posti di lavoro del previsto a gennaio, mentre il tasso di disoccupazione è sceso ai minimi di 53 anni, sottolineando la tenuta del mercato del lavoro nonostante la stretta più aggressiva degli ultimi anni da parte della Federal Reserve.

Ma le azioni statunitensi continuano ad andare bene. Sorprendentemente, però, l'Europa li sta superando, cosa che normalmente non accade. Non succede spesso, ma i mercati europei hanno il potenziale per prendersi gioco degli Stati Uniti quest'anno. L'Europa sarà una scelta migliore per gli investimenti quest'anno?

Hartnett raccomanda agli investitori di iniziare a vendere lo S&P 500 quando supera i 4.200 punti. Si aspetta che il benchmark raggiunga i massimi del primo trimestre prima del 14 febbraio. Lo stratega è stato giustamente ribassista nel corso dell'ultimo anno, anche se la sua previsione di un bottoming out nei primi tre mesi del 2023 non si è ancora concretizzata.

L'opinione di Hartnett è condivisa da diversi strateghi. Il noto Michael Wilson di Morgan Stanley $MS-3.0% ha affermato che gli investitori che si affollano sul rally delle azioni rimarranno delusi perché sono in diretto conflitto con la Federal Reserve. Marko Kolanovic di JPMorgan $JPM-2.4%. ha affermato che l'economia si sta dirigendo verso una flessione in un momento in cui le azioni stanno aumentando, il che , secondo lui, porterà al centro due forze enormi e non è chiaro quale emergerà come vincitore.

Cosa ne pensate? Il rischio maggiore è che gli investitori dormano durante la crisi? Le azioni saliranno e abbiamo già visto il fondo?

Disclaimer: questa non è assolutamente una raccomandazione di investimento. Si tratta di una sintesi e di un'analisi puramente mia, basata su dati provenienti da internet e da altre fonti. Investire nei mercati finanziari è rischioso e ognuno dovrebbe investire in base alle proprie decisioni. Sono solo un dilettante che condivide le proprie opinioni.