I REIT sono stati in un periodo di strappi ultimamente e gli investitori hanno iniziato a cercarli un po'. Queste società investono in beni immobili e generalmente pagano dividendi elevati. Come i REIT se la caveranno con l'aumento dei tassi d'interesse è un'ipotesi di chiunque, ma quelli che vedrete in questo articolo sono pronti ad affrontare con successo questa trappola.

I REIT hanno prosperato grazie ai bassi tassi d'interesse, soprattutto perché le obbligazioni e altri investimenti a reddito fisso non hanno fornito rendimenti altrettanto interessanti. Gli investitori concentrati sul reddito hanno iniziato a cercare opzioni alternative, e il mercato immobiliare in piena espansione ha reso i REIT molto più attraenti.

Ma ora la situazione è cambiata e i tassi di interesse stanno iniziando a salire, e mentre alcuni REIT si sono concentrati sul pompare i loro dividendi il più possibile per attirare più investitori, altri hanno ripulito i loro bilanci e si sono resi più resistenti agli inevitabili aumenti dei tassi.

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Le 2 aziende che guarderemo ora hanno tutto il necessario per mantenere non solo il loro alto dividendo ma anche il loro valore.

1. Medical Properties Trust $MPW-2.9%

UnREIT sanitario con un portafoglio di 22,3 miliardi di dollari di ospedali, centri medici e strutture di assistenza a lungo termine. C'è molto valore in questa azienda che non si riflette ancora nel suo prezzo delle azioni. Rendimento del dividendo - 5,74%

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Guardando il bilancio, vedrete un rapporto tra debito netto ed EBITDA di 7,5x, che non sembra molto attraente con tassi di interesse più alti. Tuttavia, l'azienda ha fatto tre investimenti per un totale di oltre 1 miliardo di dollari nel quarto trimestre del 2021 che non sono ancora stati completamente realizzati. Inoltre, l'azienda ha più di 265 milioni di dollari di capitale investito in progetti attuali che non hanno ancora generato alcun ritorno.

2. VICI Proprietà $VICI-0.8%

Un trust di investimento immobiliare esperienziale che possiede uno dei più grandi portafogli di gioco, ospitalità e destinazioni di intrattenimento premier sul mercato. Ilportafoglio diVICI Propertiesconsiste di 29 proprietà di gioco, include circa 19.200 camere d'albergo e più di 200 ristoranti, bar e nightclub. Rendimento del dividendo - 5,06%

L'azienda ha recentemente acquisito l'iconico hotel Venetian Las Vegas ed è ora in procinto di acquisire MGM Growth Properties $MGP+3.1%, rendendolo uno dei 10 più grandi REIT azionari del paese per capitalizzazione di mercato.

Si potrebbe capire che un REIT che si concentra così tanto sulla crescita avrebbe un bilancio meno che stellare, ma VICI ha attualmente una copertura a tasso fisso di 6,8x e un basso rapporto debito netto/EBITDA di 2,8x, pur mantenendo un rapporto di distribuzione dei dividendi FFO di circa l'80%.

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BONUS - Un REIT di cui probabilmente non hai mai sentito parlare

Il problema che tutti i REIT quotati in borsa devono affrontare è la correlazione tra il loro prezzo delle azioni e il mercato azionario generale. Indipendentemente dal valore del portafoglio immobiliare di un REIT, un mercato al ribasso si tradurrà quasi certamente in un prezzo delle azioni più basso. Questo non solo danneggia il valore del portafoglio dell'investitore, ma limita anche la capacità dell'azienda di finanziare le operazioni e la crescita futura.

Ufficio Streit

UnREIT pubblico, non negoziato, con un prezzo delle azioni direttamente legato al valore patrimoniale netto.

• Poiché le azioni del REIT non sono scambiate su una borsa principale, un sell-off del mercato ha poco o nessun effetto sul suo prezzo.
• Questo significa una maggiore protezione per i portafogli degli investitori al dettaglio mentre gli investitori istituzionali spostano nuovamente il capitale nei loro investimenti a reddito fisso preferiti.

https://twitter.com/Streitwise/status/1159956236638420992

I REIT hanno mantenuto un dividend yield dell'8%+ negli ultimi 20 trimestri e sono una delle migliori opzioni di valore attualmente disponibili.

Investire in un REIT non negoziato è più adatto a coloro che sono a proprio agio con gli investimenti a lungo termine. Poiché le azioni non possono essere vendute sul mercato azionario, c'è una liquidità limitata disponibile nel periodo di investimento di cinque anni.

Aggiungo un link al loro sito web qui: Streitwise

La mia opinione personale sui REIT è molto positiva e io stesso investo in essi - per esempio il già citato $VICI-0.8% o il ben noto Realty Income $O.-2.4% Ad essere onesti, dopo aver guardato il loro sito e aver fatto qualche ricerca, sono molto interessato all'ultimo bonus e darò sicuramente un'occhiata più da vicino. Cosa ne pensate?