Non tutti i titoli del portafoglio di Buffett sono attualmente validi. Evitate questi due.

Di solito, quando gli investitori guardano il portafoglio di Buffett e trovano un titolo che gli piace, pensano di acquistarlo. Ma questa non è sempre una buona opzione. Quali sono i 2 titoli del portafoglio di Buffet che attualmente dovremmo evitare? E perché questi titoli non sono attualmente una buona scelta, anche se lo stesso Warren Buffett li possiede?

Warren Buffett è uno degli investitori più famosi della storia e la sua filosofia di investimento è stata oggetto di innumerevoli libri e articoli. Ma non tutte le azioni da lui scelte hanno un buon valore. Infatti, ci sono due società in cui Buffett ha investito che gli investitori potrebbero voler evitare.

La domanda che probabilmente viene in mente a tutti è perché mai si dovrebbero evitare le azioni in cui investe lo stesso Warren Buffett. La risposta è semplice. Il problema potrebbe essere il prezzo. Come tutti sappiamo, Buffett è orgoglioso di acquistare azioni sottovalutate, il che è importante da considerare in questo caso. Buffett potrebbe acquistare il titolo in questione a un prezzo molto più basso di quello a cui il mercato è attualmente scambiato. Questo potrebbe essere il motivo principale per cui Buffett sta traendo profitto dal titolo e voi no. Evitiamo quindi questo problema e diamo un'occhiata alle due società del portafoglio di Buffett che dovreste evitare ora.

Aon plc. $AON+0.3%

Grafico del prezzo delle azioni negli ultimi 5 anni.

Aon plc è una società multinazionale di servizi professionali che fornisce servizi di brokeraggio di gestione del rischio, assicurazione e riassicurazione. Ha sede a Londra, nel Regno Unito, e opera in oltre 120 Paesi. L'azienda è una delle maggiori società di assicurazione e gestione del rischio al mondo. Ha una forte presenza negli Stati Uniti, in Europa e in Asia e serve un'ampia gamma di clienti in diversi settori. L'azienda è nota per la sua esperienza nella gestione del rischio e gode di una solida reputazione per la fornitura di servizi di alta qualità ai suoi clienti.

Aon plc opera nella gestione del rischio e nell'intermediazione assicurativa e riassicurativa. L'azienda fornisce ai propri clienti un'ampia gamma di prodotti e servizi, tra cui:

  • Consulenza e servizi di consulenza sul rischio: Aon plc offre servizi di consulenza e consulenza sul rischio per aiutare i suoi clienti a identificare e gestire i rischi nelle loro attività. Questi includono la gestione del rischio aziendale, la gestione del rischio di sicurezza informatica e la gestione del rischio ambientale.
  • Servizi di brokeraggio assicurativo: Aon plc aiuta i suoi clienti a ottenere una copertura assicurativa agendo come intermediario tra i clienti e le compagnie assicurative. I servizi di brokeraggio assicurativo: Aon plc aiuta i propri clienti a ottenere coperture assicurative agendo come intermediario tra i clienti e le compagnie di assicurazione.
  • Servizi di intermediazione riassicurativa: Aon plc agisce anche come intermediario tra compagnie assicurative e riassicuratori, aiutando gli assicuratori a trasferire i rischi ai riassicuratori.
  • Servizi di analisi e dati: Aon plc fornisce servizi di analisi e dati per aiutare i suoi clienti a comprendere e gestire meglio i rischi della loro attività. Ciò include analisi dei dati, servizi attuariali e modellazione di catastrofi.
  • Consulenza in materia di salute e benefit: Aon plc offre servizi di consulenza in materia di salute e benefit per aiutare i propri clienti a progettare e amministrare piani di benefit per i dipendenti.

Nel complesso, Aon plc offre una gamma completa di servizi di brokeraggio, assicurazione e riassicurazione per la gestione del rischio, oltre a servizi di analisi e dati e servizi di consulenza in materia di salute e benefici. I suoi prodotti e servizi sono progettati per aiutare i clienti a gestire i rischi, a proteggere i loro beni e a far crescere le loro aziende.

Vantaggi:

  • Forte reputazione: Aon plc è ben conosciuta e rispettata nel settore assicurativo e della gestione del rischio, con una lunga storia di fornitura di servizi di alta qualità ai propri clienti.
  • Presenza globale. Consente all'azienda di servire clienti in un'ampia gamma di luoghi e settori.
  • Prodotti e servizi diversificati: Aon plc offre un'ampia gamma di prodotti e servizi, tra cui consulenza sui rischi, brokeraggio assicurativo, brokeraggio riassicurativo, analisi dei dati e consulenza su salute e benefit. Questa diversificazione aiuta l'azienda a mitigare i rischi e ad adattarsi alle mutevoli condizioni di mercato.
  • Solide performance finanziarie: negli ultimi cinque anni Aon plc ha registrato una crescita costante dei ricavi, con un tasso di crescita annuale composto (CAGR) del 7,3%, e ha generato costantemente profitti elevati.

Svantaggi:

  • Intensa concorrenza: Aon plc opera in un settore altamente competitivo con molti concorrenti grandi e affermati. L'azienda potrebbe dover investire maggiormente nel marketing e nello sviluppo dei prodotti per mantenere la propria posizione di mercato.
  • Cambiamenti normativi: i cambiamenti normativi possono influire sulle operazioni e sui risultati finanziari della Società. Ciò include cambiamenti nelle normative assicurative, nelle leggi sulla privacy e in altri requisiti normativi.
  • Recessione economica: la recessione economica potrebbe influire sui risultati finanziari della Società, in quanto i clienti potrebbero ridurre la spesa per la gestione del rischio e i servizi assicurativi in periodi di difficoltà economica.

Nonostante si tratti di un'azienda di qualità in cui crede anche lo stesso Buffett, gli analisti vedono il problema soprattutto nel prezzo delle azioni. Gli analisti di Morningstar stimano il valore del titolo a circa 261 dollari.

La crescita del fatturato sottostante è rimasta solida, pari al 5% nel quarto trimestre. La società ha leggermente sottoperformato la sua pari Marsh McLennan $MMC-0.3% nella crescita organica, ma per la maggior parte, Aon sembra ancora sentire qualche problema. Il titolo è comunque un po' sopravvalutato, in quanto il mercato sembra concentrarsi eccessivamente sulla forte crescita registrata di recente dall'azienda, rispetto al livello di crescita più modesto che ci aspettiamo nel lungo periodo.

Marsh & McLennan $MMC-0.3%

Grafico del prezzo dell'azione negli ultimi 5 anni.

Marsh & McLennan è una società globale di servizi professionali che fornisce consulenza e soluzioni nelle aree del rischio, della strategia e delle persone. L'azienda opera attraverso quattro principali segmenti di business: Marsh, Guy Carpenter, Mercer e Oliver Wyman.

Marsh è il più grande dei quattro segmenti e fornisce servizi di brokeraggio assicurativo e di gestione del rischio ad aziende e organizzazioni di tutte le dimensioni. Guy Carpenter è un broker di riassicurazione che aiuta le compagnie di assicurazione a gestire i loro portafogli di rischio. Mercer fornisce servizi di consulenza e outsourcing relativi a benefit per i dipendenti, pensioni e investimenti. Oliver Wyman è una società di consulenza manageriale che consiglia i clienti su strategia, operazioni, gestione del rischio e trasformazione organizzativa.

L'azienda ha una forte posizione di mercato, con una presenza globale e un'ampia base di clienti. Il vantaggio competitivo di Marsh & McLennan risiede nella capacità di fornire soluzioni integrate nei suoi quattro segmenti, che le consentono di offrire ai clienti un approccio completo alla gestione del rischio e alla strategia.

Vantaggi:

  • Modello di business diversificato: Marsh & McLennan opera attraverso quattro segmenti principali, fornendo un modello di business diversificato che aiuta a mitigare i rischi associati a qualsiasi segmento o mercato.
  • Forte posizione di mercato: la società ha una forte posizione di mercato con una presenza globale e un'ampia base di clienti.
  • Soluzioni integrate: la capacità di Marsh & McLennan di fornire soluzioni integrate nei suoi quattro segmenti le consente di offrire ai clienti un approccio completo alla gestione e alla strategia del rischio.

Svantaggi:

  • Esposizione ai rischi di mercato: La Società è esposta ai rischi associati all'instabilità economica e politica globale, nonché ai cambiamenti normativi e del mercato assicurativo.
  • Intensa concorrenza: Marsh & McLennan deve affrontare la concorrenza di altre società di servizi professionali e di piccoli operatori specializzati in ciascuno dei suoi segmenti.
  • Dipendenza da clienti chiave: Marsh & McLennan dipende da un numero limitato di clienti chiave per una parte significativa dei suoi ricavi, il che aumenta la vulnerabilità della società alle fluttuazioni dei loro risultati commerciali.
  • Rischio di contenzioso: in quanto fornitore di servizi di gestione del rischio e assicurativi, Marsh & McLennan è esposto a potenziali rischi di contenzioso derivanti da controversie con clienti o assicuratori.

Anche in questo caso si tratta di una società di qualità, ma gli analisti di Morningstar raccomandano agli investitori di non acquistare il titolo in questo momento. Anzi, concordano su un prezzo equo di 137 dollari.

Nel quarto trimestre Marsh McLennan ha registrato una crescita sottostante relativamente forte in entrambi i settori di attività, assicurazioni e consulenza. Apprezziamo il fatto che l'azienda stia godendo di un vantaggio a breve termine, ma riteniamo che sia inevitabile un ritorno alla crescita più modesta di cui ha storicamente goduto. Riteniamo che il titolo sia sopravvalutato e che il mercato sia eccessivamente concentrato sui risultati recenti.

Conclusione

In conclusione, sebbene Warren Buffett sia un investitore leggendario, non tutti i titoli in cui investe possono essere una buona scelta per altri investitori. Aon plc e Marsh & McLennan sono due società che gli investitori potrebbero voler evitare a causa della lenta crescita degli utili e delle valutazioni elevate. Sebbene queste società siano ben consolidate e abbiano una forte presenza nei rispettivi settori, potrebbero essere disponibili opportunità di investimento migliori per gli investitori che desiderano ottenere rendimenti elevati.

ATTENZIONE: non sono un consulente finanziario e questo materiale non costituisce una raccomandazione finanziaria o di investimento. Il contenuto di questo materiale è puramente informativo.

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