Il miliardario Jeremy Grantham prevede un'ulteriore sofferenza dei mercati azionari. Quando accadrà?

Molti investitori attendono con ansia il prossimo mercato toro. Ma Jeremy Grantham sostiene che siamo ormai a circa metà del crollo del mercato azionario. Quando si verificherà la seconda metà dei ribassi e perché lo pensa?

Jeremy Grantham, noto investitore e cofondatore di GMO, torna a prevedere un potenziale scoppio della bolla azionaria. Grantham è diventato famoso per aver previsto i ribassi del mercato per diversi decenni e ora ritiene che le azioni siano nell'"ultima fase" prima del crollo. In questo articolo analizziamo le ragioni del suo punto di vista, la sua storia di previsioni di successo e le implicazioni per gli investitori e l'economia.

Chi è Jeremy Grantham?

Jeremy Grantham è un investitore britannico, cofondatore di GMO e noto per le sue previsioni sui crolli dei mercati. La sua esperienza e la sua capacità di prevedere i crolli dei mercati gli hanno fatto guadagnare il rispetto del mondo della finanza. Nato nel 1938 nel Regno Unito, si è laureato in economia alla London School of Economics. In seguito ha conseguito un master alla Harvard Business School e ha co-fondato GMO nel 1977.

Grantham è noto per le sue strategie di investimento a lungo termine e per la sua profonda comprensione dell'economia e dei mercati finanziari. La sua capacità di anticipare i ribassi del mercato e di mettere in guardia dagli asset sopravvalutati lo rende un esperto finanziario rispettato. Le sue previsioni attuali prevedono un continuo calo del mercato azionario causato da una riduzione dei tassi di interesse.

Cosa ci aspetta?

Secondo Grantham, lo scoppio della bolla azionaria sarà solo a metà strada quando la Fed inizierà a tagliare i tassi di interesse.

La maggior parte del declino di questi grandi mercati orso si verifica dopo il primo taglio dei tassi di interesse. Quindi ditemi quando avviene il primo taglio dei tassi e vi dirò quando inizierà la seconda parte del dolore".

Grantham prevede che ciò avverrà alla fine del 2024. Grantham sostiene che le grandi bolle del mercato azionario sono diverse dai tipici mercati toro e orso, il che suggerisce che è probabile un altro ciclo di sofferenza. Secondo Grantham, la maggior parte del declino dei mercati orso si verifica dopo il primo taglio dei tassi di interesse.

L'aumento dell'inflazione e dei tassi di interesse ha causato perdite significative per gli investitori nell'ultimo anno. I banchieri centrali hanno aumentato i tassi di interesse di 475 punti base, causando un calo del 20% dell'indice S&P 500 nel 2022. Il capo della Fed Jerome Powell ha dichiarato che i tassi rimarranno elevati per il resto dell'anno. Secondo lo strumento FedWatch del CME, i mercati prevedono il 33% di possibilità di un taglio dei tassi di 25 punti base già a luglio.

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In precedenza Grantham aveva previsto che le azioni sarebbero potute scendere fino al 50% se l'economia fosse entrata in una grave recessione. La sua opinione fa eco a quella di altri strateghi di Wall Street, secondo i quali una recessione e un calo del mercato azionario sono estremamente probabili nel 2023.

Data l'incertezza sul futuro del mercato azionario, è importante che gli investitori valutino attentamente le proprie strategie di investimento. La diversificazione del portafoglio, ossia la ripartizione degli investimenti tra diverse attività, può contribuire a ridurre il rischio di perdita di valore in caso di ribasso del mercato. Gli investitori dovrebbero inoltre monitorare l'andamento dei tassi d'interesse e gli indicatori economici che possono influenzare il mercato azionario.

Grantham ha una storia di successo nel prevedere le flessioni del mercato. Nel 2000 ha previsto correttamente lo scoppio della bolla tecnologica che ha portato al crollo del mercato NASDAQ. Grantham ha anche avvertito della sopravvalutazione del mercato immobiliare statunitense e del suo successivo crollo nel 2008, che ha portato alla crisi finanziaria. La sua capacità di prevedere questi eventi ha attirato l'attenzione della comunità degli investitori sulle sue attuali previsioni.

Grantham sottolinea che il mercato azionario può essere influenzato non solo da fattori economici ma anche da eventi geopolitici. Ad esempio, le guerre commerciali, le tensioni politiche o l'incertezza sulla crescita globale possono avere un impatto negativo sui mercati. Gli investitori dovrebbero tenere conto di questi aspetti quando pianificano le loro strategie di investimento.

Conclusioni

Jeremy Grantham, noto investitore e cofondatore di GMO, mette in guardia da un continuo declino del mercato azionario e prevede un nuovo scoppio della bolla. Le sue opinioni fanno eco alle preoccupazioni di altri strateghi di Wall Street che ritengono estremamente probabile una recessione e un calo del mercato azionario nel 2023. In questi tempi di incertezza, è importante che gli investitori valutino attentamente le proprie strategie di investimento e monitorino gli sviluppi del mercato. La diversificazione del portafoglio e la conoscenza degli indicatori economici possono aiutare gli investitori a prepararsi meglio alle potenziali turbolenze del mercato. Allo stesso tempo, dovrebbero tenere conto degli eventi geopolitici e cercare opportunità di investimento alternative, come gli investimenti ESG, che possono offrire protezione dalle fluttuazioni del mercato.

ATTENZIONE: non sono un consulente finanziario e questo materiale non costituisce una raccomandazione finanziaria o di investimento. Il contenuto di questo materiale è puramente informativo.