Bank of America ha presentato 6 diversi scenari che potrebbero innescare un nuovo mercato toro nel corso dell'anno

Il titolo potrebbe schizzare in alto entro la fine dell'anno. Uno stratega di Bank of America ha individuato sei possibili scenari positivi che potrebbero catapultare i mercati azionari in alto.

I mercati azionari hanno già registrato guadagni impressionanti di circa l'8% quest'anno (S&P 500 +8,56%), ma potrebbero ottenere guadagni ancora maggiori entro la fine dell'anno se si verificasse una qualsiasi sorpresa positiva. Nella sua analisi, lo stratega di Bank of America Michael Hartnett ha presentato sei potenziali sorprese positive che potrebbero far salire ulteriormente i mercati azionari. Ciò è dovuto al pessimismo prevalente tra molti investitori, compresi gli hedge fund, che attualmente detengono le maggiori posizioni corte nei confronti dell'indice S&P 500 dal 2011.

Inoltre, questo atteggiamento ribassista arriva in un momento in cui gli investitori stanno aumentando ulteriormente le loro riserve di liquidità attraverso i fondi del mercato monetario, che ora raggiungono la cifra record di 5.000 miliardi di dollari.

"Il sentimento ribassista, insieme ai 5.000 miliardi di dollari di liquidità, rappresentano ancora i 'migliori amici per sempre' per gli asset di rischio, in particolare per le azioni", ha dichiarato Hartnett. Queste sono le sei sorprese positive che Bank of America ritiene possano sostenere un'ulteriore crescita dei mercati azionari quest'anno.

Ecco 6 possibili scenari positivi che potrebbero dare il via a un mercato toro 👇

1. "La guerra Russia/Ucraina/NATO è finita".

La fine del conflitto tra Russia e Ucraina dovrebbe contribuire a calmare le tensioni geopolitiche e ad alleviare le preoccupazioni relative alla catena di approvvigionamento di alcune materie prime.

2. "Immigrazione + ChatGPT = ritorno alla disinflazione".

L'aumento dell'immigrazione negli Stati Uniti e la capacità di ChatGPT di far risparmiare tempo su alcuni compiti sono forze deflazionistiche che, se combinate, potrebbero contribuire a deprimere l'inflazione. Un tale calo dell'inflazione spianerebbe la strada alla Federal Reserve che potrebbe rinunciare ad aumentare i tassi di interesse.

3. "Una corsa agli armamenti nella spesa tecnologica".

Con il ChatGPT che fa un sacco di rumore, molte aziende tecnologiche spenderanno soldi per compensare il ritardo, e questa sarebbe una buona notizia per l'economia.

4. "Nuova cultura fiscale dei 'salvataggi' = nessuna recessione".

Entrambi gli schieramenti al Congresso tendono a spendere un sacco di soldi quando c'è un grande shock economico, quindi cosa impedisce loro di fare lo stesso in futuro?

5. "Perché vendere quando i politici si fanno prendere dal panico così facilmente".

Non è solo il Congresso a fare tutto ciò che è in suo potere per attutire il colpo di una recessione economica. Anche la Federal Reserve dispone di strumenti potenti, come i tagli dei tassi d'interesse e i programmi di acquisto di obbligazioni, per cercare di stimolare l'economia.

6. "Le azioni sono meno pericolose delle obbligazioni".

Se le azioni tornano a essere considerate un'alternativa migliore delle obbligazioni, si potrebbe scatenare un'ondata di afflussi verso questa classe di attivi.

Secondo Hartnett, se si verificasse una di queste sorprese, l'economia potrebbe evitare la recessione o subire un atterraggio morbido piuttosto che un atterraggio duro, il che, in ultima analisi, darebbe impulso al mercato azionario.

Ma ci sono ancora dei rischi che impediscono agli investitori di puntare tutto sulle azioni. Questi rischi includono un atterraggio duro per l'economia, un evento creditizio nel settore bancario ombra e un potenziale conflitto tra Cina, Taiwan e Stati Uniti, ha detto Hartnett.

Per valutare se l'economia sta segnalando un atterraggio duro o morbido (o nessun atterraggio), Hartnett raccomanda agli investitori di monitorare l'azione dei prezzi delle obbligazioni ad alto rendimento, dei titoli dei costruttori edili e dell'indice dei semiconduttori.

Se l'iShares High Yield Bond ETF (HYG) è scambiato al di sopra di 73, l'SPDR Homebuilders ETF (XHB) al di sopra di 70 e l'indice dei semiconduttori di Philadelphia (SOX) al di sopra di 2.900, significa che è in atto un atterraggio morbido o una recessione, e viceversa se questi asset sono scambiati al di sotto di questi livelli.

Finora, due di questi tre segnali indicano un'economia positiva, con l'ETF High Yield scambiato venerdì a 75,15 dollari e l'indice dei semiconduttori a 3.056 dollari. Nel frattempo, l'ETF Homebuilder è scambiato a 67 dollari.

• Cosa ne pensate? Pensate che potremmo assistere a una maggiore crescita nel 2023?

Si prega di notare che questa non è una consulenza finanziaria.