INDICATORI ECONOMICI DI BASE

CPI - Indice dei prezzi al consumo

L'indice dei prezzi al consumo misura quanto o quanto poco è cambiato il prezzo di beni e servizi in un paniere di consumatori in un periodo di tempo.

Il CPI è più spesso monitorato nella pratica degli investimenti in relazione al dollaro USA, ma i suoi valori sono utilizzati nelle economie dei singoli Stati come indicatore per calcolare i tassi di inflazione.

Perché è importante seguire l'IPC?

La sua importanza risiede nel fatto che i prezzi al consumo costituiscono la maggior parte dell'INFLAZIONE complessiva ed è proprio l'inflazione a essere importante per la valutazione delle valute. Anche una lieve variazione dell'IPC (appena lo 0,2%) può causare fluttuazioni relativamente ampie nei tassi di cambio.

2) PPI - Indice dei prezzi alla produzione

L'IPP o Indice dei prezzi alla produzione ci dice come è cambiato il prezzo dei beni prodotti dai produttori nazionali per il mercato interno.

L'indice comprende tutte le fasi di produzione dei beni, tutti i settori manifatturieri e agricoli, il prezzo delle materie prime di produzione nazionale, delle materie prime importate, dei prodotti finiti e dei semilavorati. Copre quindi solo i beni destinati alla vendita nel Paese e non all'esportazione.

L'indicatore include anche i prezzi dei prodotti alimentari o i prezzi dell'industria mineraria e manifatturiera. L'IPP viene monitorato per diversi settori e industrie, come l'indice dei prezzi delle costruzioni, l'indice dei prezzi dei produttori agricoli o l'indice dei prezzi dei produttori industriali. In genere si ritiene che l'evoluzione dell'IPP preveda le variazioni imminenti dell'IPC. L'IPP viene pubblicato dall'ufficio statistico del Paese una volta al mese (intorno al 16 del mese) insieme all'IPC.

La differenza principale tra l'IPC e l'IPP è che quest'ultimo non include i prezzi dei servizi, a differenza dell'IPC, e fornisce dati sulla variazione dei prezzi esclusivamente a livello di commercio all'ingrosso primario, mentre l'IPC si concentra solo sul consumatore finale.

Il rilascio di notizie fondamentali sotto forma di indice PPI ha anche un elevato impatto sulla volatilità dello strumento d'investimento. Talvolta movimenti di prezzo estremi possono essere causati dall'annuncio di una revisione dell'IPP per un periodo precedente. La reazione del mercato a questo evento è illustrata nella figura precedente.

3) PMI - Indice dei responsabili degli acquisti

Il PMI si basa su un'indagine mensile condotta tra i responsabili della catena di approvvigionamento di 19 settori industriali.

È unindicatore anticipatore della salute economica di un paese. Il PMI è anche un indicatore utile per informare sullo stato di salute dell'economia di un settore e, a differenza del PIL, viene pubblicato mensilmente (il PIL è pubblicato trimestralmente).

A causa dell'elevato livello di concorrenza, le aziende sono costrette a reagire rapidamente ai cambiamenti delle condizioni di mercato, fornendo ai loro responsabili degli acquisti la visione più aggiornata e rilevante dell'economia aziendale. L'uso di questo indice serve alle aziende per stimare la domanda futura dei loro prodotti, che a sua volta serve agli investitori per determinare il tasso di rendimento del loro investimento (ROI).

IlROI (return on investment) è una delle importanti variabili economiche utilizzate per determinare l'efficacia di un'attività commerciale. Il valore dell'indicatore determina il rapporto tra i costi sostenuti e il profitto che dovrebbe derivare da una determinata attività.

4) NFP - Variazione dell'occupazione non agricola

L'NFP è una statistica mensile che mostra il numero di persone impiegate dalle aziende manifatturiere, edili e di materie prime.

Il rapporto NFP, o Non-Farm Employment Change, riporta la variazione del numero di occupati rispetto al mese precedente, escludendo però il settore agricolo (può essere indicato anche come NFP - Non Farm Payrolls). Il rapporto NFP non tiene conto della variazione dell'occupazione nell'agricoltura, nelle famiglie e nelle organizzazioni no-profit.

I rapporti sulla retribuzione oraria media e sul tasso di disoccupazione vengono solitamente pubblicati insieme al rapporto NFP. Poiché tutti e tre questi rapporti vengono pubblicati contemporaneamente, la reazione del mercato comprende le informazioni di tutti e tre i rapporti. Pertanto, non è possibile definire chiaramente quale rapporto fondamentale abbia mosso il mercato o abbia avuto un impatto maggiore sul prezzo della coppia di valute.

Guadagno orario medio

L'Average Hourly Earnings, il guadagno medio orario, fornisce informazioni su come è cambiato il prezzo che le imprese pagano per il lavoro, sempre escludendo l'agricoltura. Si tratta di un indicatore anticipatore dell'inflazione al consumo. Quando le imprese pagano di più per la manodopera, aumenta il costo del prodotto o del servizio, che di solito modella il prezzo per il consumatore finale. L'indice viene pubblicato una volta al mese, il primo venerdì del mese.

Tasso di disoccupazione

Il tasso di disoccupazione è un indicatore della percentuale della forza lavoro totale che è disoccupata e in cerca di occupazione. Il numero di disoccupati è un indicatore importante dello stato di salute generale dell'economia, poiché la spesa dei consumatori è strettamente legata alle condizioni del mercato del lavoro. L'indicatore viene pubblicato una volta al mese, l'8° giorno del mese. I dati sono sempre riportati a ritroso rispetto al mese precedente.

Variazione dell'occupazione

La variazione dell'occupazione è un indicatore della variazione del numero di persone occupate nel mese precedente. È il rapporto tra il numero di persone occupate nel mese precedente e il numero di persone che hanno perso il lavoro. Il valore risultante di questo indicatore può essere negativo, cioè che nel mese precedente sono stati persi più posti di lavoro di quelli guadagnati, o positivo, cioè che sono stati creati più posti di lavoro di quelli persi.

Il tasso di occupazione è direttamente correlato alla spesa dei consumatori: le persone sono naturalmente più disposte a spendere quando sono occupate e, al contrario, meno disposte a spendere quando non lo sono. L'indicatore della variazione dell'occupazione viene solitamente pubblicato l'ottavo giorno dopo la fine del mese.

5) PCE - Spese per i consumi personali

Il PCE, o spesa per consumi personali, è un indice dei prezzi che misura la variazione dei prezzi di beni e servizi acquistati dai consumatori.

Viene pubblicato mensilmente nel Personal Income and Expenditure Report o incluso trimestralmente e annualmente nel rapporto sul PIL.

Il valore del PCE viene utilizzato per calcolare il PCEPI (Personal Consumption Expenditures Price Index). Il PCEPI, o indice dei prezzi della spesa per consumi personali (spesso indicato come deflatore PCE), mostra l'inflazione (aumento) o la deflazione (diminuzione) dei prezzi da un periodo di riferimento all'altro. Ovvero, di quanto cambia il prezzo delle spese per consumi personali da un periodo all'altro.

Vendite al dettaglio

L'indicatore delle vendite al dettaglio, Retail Sales, presenta le variazioni del valore totale delle vendite al dettaglio. Le vendite al dettaglio sono dati che tengono conto di tutti gli acquisti di beni e servizi finiti da parte di consumatori e imprese. Una regola generale è che se le vendite al dettaglio aumentano, l'economia sta migliorando e viceversa.

Di conseguenza, i consumatori spendono di più in prodotti e servizi non necessari, il che aumenta il livello di produzione in linea con la domanda e quindi fa crescere il PIL. Tutto ciò può anche avere l'effetto di aumentare il prezzo delle azioni delle società coinvolte in questo processo di produzione di beni in eccesso. Questi titoli sono chiamati titoli ciclici.

Le vendite al dettaglio sono la misura principale della spesa dei consumatori, che rappresenta la maggior parte dell'attività economica totale. È sempre importante monitorare altri indicatori insieme alle vendite al dettaglio, perché queste ultime da sole non forniscono necessariamente un quadro accurato della spesa pubblica. Ad esempio, è possibile che le persone accendano più prestiti per spendere di più. Se da un lato questo indicherebbe il persistere di vendite al dettaglio elevate, dall'altro il livello di indebitamento indicherebbe un'imminente recessione. L'indicatore delle vendite al dettaglio viene pubblicato mensilmente, all'incirca il 16° giorno del mese.

Gliindicatori economici più importanti sono principalmente il rapporto NFP, seguito dall'indice CPI, PPI e PMI. Si tratta di indicatori economici rilasciati su base mensile con un elevato impatto sul mercato finanziario (rapporto fondamentale rosso). Questi indicatori sono monitorati dagli investitori soprattutto in relazione al dollaro USA, la cui reazione a questi indicatori economici è decisiva per l'andamento del tasso di cambio di altre coppie di valute.

Gli indicatori macroeconomici non determinano solo l'andamento del tasso di cambio delle valute, ma i loro valori influenzano anche la quotazione di azioni e materie prime. Si tratta di un circolo chiuso in cui, da un lato, i risultati economici sono variabili di input nella determinazione degli indicatori economici, ma allo stesso tempo questi indicatori influenzano i costi e il prezzo finale dei servizi e dei prodotti di queste società azionarie.