In un'intervista rilasciata a Fox News, Elon Musk ha parlato di una vasta gamma di argomenti. Una parte in particolare mi ha colpito: Elon è davvero preoccupato per l'impatto della crisi del settore immobiliare commerciale di cui si parla da qualche settimana. Come pensa che possa influire sull'economia e soprattutto sulle banche?

"Il peggio non è ancora passato nel settore immobiliare commerciale. Quello che abbiamo visto finora è solo un leggero deterioramento del portafoglio immobiliare. Ma questo diventerà un problema molto serio più avanti nel corso dell'anno, a mio avviso".

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Ha sottolineato che la tendenza a lavorare da casa ha ridotto in modo significativo l'uso degli edifici per uffici in tutto il mondo. E questo non è di buon auspicio per gli immobili commerciali.

Questo, secondo lui, è un altro degli aspetti negativi del lavoro da casa. Elon Musk è da tempo critico nei confronti dell'ufficio da casa, e per diversi motivi.

La produttività diminuisce quando si lavora da casa. Lavorano in modo meno efficiente, con passaggi più lunghi tra i compiti e una separazione più difficile tra lavoro e vita privata.

Manca l'interazione personale che è fondamentale per il tutoraggio dei lavoratori più giovani, la costruzione di una cultura di squadra e l'innovazione non pianificata. Secondo Musk, una forte cultura aziendale e uno spirito di squadra sono fondamentali per il successo a lungo termine di un'azienda, ma sono difficili da costruire a distanza.

La comunicazione non verbale è importante, ma difficile da gestire a distanza, con conseguente perdita di segnali preziosi. I dirigenti devono essere visti dai loro collaboratori, in modo da poter fornire un feedback immediato, creare fiducia ed essere disponibili.

Sebbene Musk riconosca che lavorare da casa può essere vantaggioso in alcuni casi, preferisce l'interazione e la collaborazione faccia a faccia, ove possibile. Insomma, a questi fattori si aggiunge ora quello macroeconomico.

"Quasi tutte le città stanno registrando tassi di sfitto record per gli immobili commerciali", ha spiegato Musk. "Un tempo gli immobili commerciali erano un bene di grado A, se una banca possedeva un immobile commerciale, era considerata la massima sicurezza... come uno degli asset più sicuri che si potessero avere", ha detto. "Ora non è più così. Un'azienda dopo l'altra cancella i contratti di locazione o non li rinnova. O quando falliscono, la banca proprietaria degli immobili non ha nulla da recuperare. Perché si trattava di un'azienda forte che ora è morta. Che cosa ne ricava allora?".

Questo potrebbe significare ulteriori problemi per le banche?

Musk teme di sì. Se le banche subiscono ulteriori colpi dal previsto crollo del settore immobiliare commerciale, l'intero sistema potrebbe essere a rischio.

I problemi del settore immobiliare commerciale nel 2023 potrebbero causare gravi problemi alle banche già in difficoltà finanziarie. È probabile che queste banche abbiano una maggiore esposizione ad attività rischiose come i prestiti immobiliari commerciali, il cui fallimento potrebbe causare perdite significative. Inoltre, è improbabile che dispongano di riserve sufficienti a coprire tali perdite, il che comporterebbe una riduzione ancora maggiore del loro capitale e della loro vulnerabilità finanziaria.

Per ripagare i loro debiti o migliorare i loro coefficienti patrimoniali, queste banche potrebbero essere costrette a vendere le loro attività a prezzi bassi, con conseguenti perdite significative. La vendita di un portafoglio più ampio di prestiti o mutui commerciali potrebbe portare a perdite catastrofiche. Le notizie pubbliche delle perdite di queste banche sui prestiti immobiliari commerciali minerebbero inoltre in modo significativo la fiducia nel sistema bancario. Ciò renderebbe più difficile l'accesso ai finanziamenti da parte di altre banche e società e potrebbe innescare una più ampia instabilità finanziaria.

I problemi nel settore immobiliare commerciale nel 2023 potrebbero quindi essere un catalizzatore di una crisi finanziaria, soprattutto se colpiscono banche già indebolite. Questo è un altro colpo che l'economia potrebbe subire quest'anno. Cosa ne pensate? È in arrivo qualcosa di simile?

Disclaimer: questa non è in alcun modo una raccomandazione di investimento. L'investimento nei mercati finanziari è rischioso e ognuno dovrebbe investire in base alle proprie decisioni. Io sono solo un dilettante che condivide le proprie opinioni.