Charlie Munger avverte: La dura realtà sta arrivando, vedo problemi in questo settore in particolare

Charlie Munger, partner di lunga data di Warren Buffett negli investimenti, ha messo in guardia da una tempesta che si sta preparando nel mercato immobiliare commerciale statunitense. Secondo l'investitore 99enne e vicepresidente di Berkshire Hathaway, il sistema bancario statunitense è pieno di "cattivi prestiti".

Charlie Munger, partner di lunga data di Warren Buffett negli investimenti, ha avvertito che si sta preparando una tempesta nel mercato immobiliare commerciale statunitense. Il sistema bancario statunitense, ha affermato, è sommerso da "prestiti inesigibili" a causa del calo dei prezzi degli immobili.

L'investitore 99enne e vicepresidente di Berkshire Hathaway ha parlato in un momento in cui i mercati finanziari sono scossi da potenziali crolli del settore immobiliare e bancario.

"Non è una situazione così grave come quella del 2008", ha detto Munger, "ma ci sono problemi nel settore bancario, come in tutti gli altri. Nei periodi di congiuntura favorevole, la gente si abitua alle cattive abitudini... E quando arrivano i tempi duri, si perdono troppe cose".

Munger ha fatto questo commento sui problemi della californiana First Republic Bank $FRC. Dopo tutto, Berkshire ha una lunga storia di sostegno alle banche statunitensi durante le turbolenze finanziarie. Ha investito miliardi di dollari in Goldman Sachs durante la crisi del 2007-2008 e in Bank of America nel 2011, ma quest'anno è rimasta a guardare mentre Silicon Valley e Signature Bank crollavano.

"Alcuni investimenti bancari hanno dato buoni frutti, ma abbiamo avuto alcune delusioni", ha detto Munger. "Gestire una banca in modo intelligente non è facile; ci sono molte tentazioni di fare la cosa sbagliata".

La loro reticenza deriva in parte dai rischi legati agli ampi portafogli di prestiti immobiliari commerciali delle banche. "Molti immobili non sono più così buoni", ha detto Munger. "Abbiamo molti edifici per uffici, centri commerciali e altre proprietà in difficoltà. Ci saranno molti problemi.

"Molte cose andranno male e ci chiederemo perché abbiamo lasciato che accadesse". "Ma gli Stati Uniti, essendo dei combattenti, possono rialzarsi da terra e trovare soluzioni che soddisfino anche gli scettici. Sarà una corsa selvaggia, ma a mio avviso finirà bene".

Anche Warren Buffett non è rimasto indietro, e di recente si è espresso sulla situazione.

• Un numero maggiore di banche fallirà, ma la gente non dovrebbe preoccuparsi della sicurezza dei depositi bancari americani, ha detto Warren Buffett.
• Le persone non dovrebbero preoccuparsi di perdere i loro soldi e i depositi che hanno nelle banche americane, ha detto Buffett.

Buffett ha sottolineato che l'attuale caos bancario non assomiglia al contesto che ha scatenato la crisi finanziaria globale del 2008.

"Non c'è bisogno di trasformare una stupida decisione dei dirigenti in un panico per tutti i cittadini degli Stati Uniti per qualcosa per cui non hanno bisogno di farsi prendere dal panico", ha detto. "Non hanno commesso gli stessi errori del 2008 o del 2009, ma hanno gestito male le attività e le passività, e i banchieri sono stati tentati di farlo per sempre, e questo si è ritorto contro di loro".

Parlando dell'inflazione e dell'andamento degli Stati Uniti, Buffett ha osservato che "un'inflazione estrema è sempre possibile".

Sia l'inflazione che la recessione "possono causare molti problemi, e una recessione può trasformarsi in una depressione", ha aggiunto. "Si può sconvolgere l'economia molto più facilmente di quanto si possa rimetterla in sesto".

Si noti che questa non è una consulenza finanziaria.