Un mistero a lungo termine: ETF ad accumulazione o a distribuzione? Quale scegliere?

Di recente, ho iniziato a percepire abbastanza spesso nel mio ambiente una domanda su cui ci sono controversie. È meglio scegliere un ETF ad accumulazione o un ETF a distribuzione per il proprio portafoglio? Ho quindi deciso di contribuire con il mio punto di vista anche a questo argomento.

Gli Exchange Traded Funds (ETF) sono strumenti di investimento che consentono agli investitori di investire in modo semplice ed efficiente in diversi mercati e settori. Gli ETF sono negoziati in borsa come le azioni e seguono la performance di un particolare indice o settore. L'investimento in ETF offre una serie di vantaggi quali la diversificazione del portafoglio, i costi contenuti, la liquidità e la trasparenza. Esistono due tipi fondamentali di ETF: a distribuzione e ad accumulazione. In questo articolo confronteremo questi due tipi e scopriremo qual è il migliore per voi.

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ETF a distribuzione

Gli ETF a distribuzione sono fondi che pagano regolarmente i dividendi ottenuti dagli investimenti in azioni. I dividendi vengono pagati agli investitori in base alle azioni che detengono nell'ETF. Questo tipo di ETF può essere adatto agli investitori che cercano un reddito regolare e stabile dai loro investimenti.

I vantaggi dell'investimento in un ETF a distribuzione comprendono:

• Redditi da dividendi regolari che possono essere utilizzati per altri investimenti o come fonte di reddito passivo.
• Flessibilità nelle decisioni di reinvestimento dei dividendi, dove l'investitore può scegliere se reinvestire o meno i dividendi.
• La possibilità di investire in società con rendimenti da dividendi più elevati, che potrebbero fornire un migliore rendimento a lungo termine.

Svantaggi dell'investimento in un ETF a distribuzione:

• Maggiore onere fiscale dovuto ai pagamenti regolari di dividendi che sono tassati come reddito.
• La necessità di monitorare e gestire i pagamenti dei dividendi, che può richiedere tempo e maggiore attenzione.

Esempi di ETF a distribuzione: Vanguard High Dividend Yield ETF $VYM, Global X SuperDividend ETF $SDIV.

ETF ad accumulazione

Gli ETF ad accumulazione sono fondi che reinvestono automaticamente i dividendi nel fondo, aumentando il valore dell'investimento. Questi fondi non pagano dividendi, il che semplifica la gestione dell'investimento. Gli ETF ad accumulazione possono essere adatti agli investitori che puntano alla crescita a lungo termine e alla rivalutazione del capitale.

Vantaggi dell'investimento in un ETF ad accumulazione:

• Reinvestimento completo dei dividendi che può aumentare i rendimenti dell'investimento a lungo termine grazie all'effetto di capitalizzazione.
• Riduzione dell'onere fiscale, poiché non vengono pagati dividendi e quindi la tassazione è ridotta durante la detenzione dell'investimento.
• Gestione più semplice dell'investimento, poiché non è necessario monitorare e gestire i pagamenti dei dividendi.
• Adatto agli investitori che preferiscono strategie di crescita e che cercano investimenti a lungo termine.

Svantaggi dell'investimento in un ETF ad accumulazione:

• Mancanza di pagamenti regolari di dividendi che potrebbero essere utilizzati come fonte di reddito passivo o per coprire le spese.
• Minore controllo sul reinvestimento dei dividendi perché il reinvestimento è automatico e non può essere regolato in base alle preferenze individuali.

Esempio di ETF ad accumulazione: Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (Acc).

È anche possibile generare reddito per la pensione utilizzando questi ETF ad accumulazione, ma c'è una fregatura. Il reddito da pensione di questo tipo di ETF si ottiene vendendo ogni volta un certo numero di azioni, che danno luogo a un "dividendo". Il problema è che avete un numero limitato di azioni in portafoglio, quindi questo metodo non può essere applicato all'infinito. Inoltre, i mercati azionari sono volatili, quindi potreste dover vendere più azioni un giorno e meno il giorno successivo, il che può scombinare i vostri piani e i vostri calcoli per il futuro.

Confronto dei vantaggi e della tassazione nella Repubblica Ceca

Gli ETF a distribuzione e ad accumulazione presentano vantaggi e svantaggi che dovete considerare quando decidete in quale investire. In termini di tassazione nella Repubblica Ceca, i dividendi di un ETF a distribuzione sono tassati come reddito, mentre l'onere fiscale è inferiore per un ETF ad accumulazione perché non vengono pagati dividendi. I proventi della vendita di ETF a distribuzione e ad accumulazione sono tassati come reddito da capitale.

Per gli investitori che cercano un reddito regolare e un maggiore controllo sul reinvestimento dei dividendi, gli ETF a distribuzione possono essere più adatti. D'altro canto, per gli investitori che cercano una crescita a lungo termine e una gestione più semplice degli investimenti, gli ETF ad accumulazione possono essere una scelta migliore.

Conclusioni

Quindi, se dovessi riassumere questo argomento in modo semplice, è molto difficile rispondere perché si tratta di un argomento molto individuale. Posso però fare una considerazione. Con gli ETF a distribuzione, dobbiamo pagare le tasse sui dividendi. Si tratta più o meno di una tassa per la maggiore certezza e sicurezza di avere i soldi in tasca subito. Con un ETF ad accumulazione non paghiamo le tasse, ma ci assumiamo anche un po' più di rischio, perché non sappiamo come si svilupperanno i mercati in futuro.

La scelta tra ETF a distribuzione ed ETF ad accumulazione dipende quindi dalle preferenze e dalle esigenze del singolo investitore. Un ETF a distribuzione offre un reddito da dividendi regolare e un maggiore controllo sul reinvestimento, mentre un ETF ad accumulazione si concentra sulla crescita a lungo termine e su una gestione più semplice degli investimenti. Nella scelta tra questi due tipi di ETF, è importante considerare le considerazioni fiscali nella Repubblica Ceca, gli obiettivi e le strategie di investimento individuali, nonché fattori quali l'orizzonte temporale dell'investimento, la tolleranza al rischio e la necessità di reddito passivo.

AVVISO: non sono un consulente finanziario e questo materiale non costituisce una raccomandazione finanziaria o di investimento. Il contenuto di questo materiale è puramente informativo.