3 INTERESSANTI AZIENDE DI AI
1. C3.ai
C3.ai si concentra sulla fornitura di applicazioni e soluzioni software di intelligenza artificiale a clienti aziendali. Queste possono essere utilizzate per una serie di funzioni, tra cui la previsione delle tendenze e la valutazione dei rischi.
Sebbene l'azienda operi in un segmento di cui gli investitori non possono fare a meno, ci sono state numerose domande sul modo in cui opera. L'azienda ha un innegabile problema di disinvestimento, in quanto oltre il 70% delle sue entrate proviene da un unico settore (petrolio e gas). A ciò si aggiunge il fatto che oltre il 30% dei ricavi proviene da un unico cliente, la società Baker Hughes, leader nei servizi per i giacimenti petroliferi.
E questo rapporto potrebbe essere sotto pressione. In aprile, il venditore allo scoperto Kerrisdale Capital ha redatto un rapporto devastante sullo stato delle attività di C3.ai. In esso, la società sosteneva che il rapporto tra C3.ai e Baker Hughes fosse "fondamentalmente compromesso", con il cliente che in particolare aveva ridotto i propri impegni nei confronti dell'IA. Inoltre, accusava C3.ai di aver utilizzato i recenti aggiustamenti dei prezzi e il jiu-jitsu contabile per coprire le carenze operative.
L'azienda ha rapidamente smentito molte delle accuse di Kerrisdale. Tuttavia, agli occhi di molti investitori, il danno è già stato fatto: il titolo non si è ripreso dall'attacco dei venditori allo scoperto.
C3.ai, tuttavia, sta gestendo un'attività in forte perdita nonostante il suo effettivo coinvolgimento nel trend dell'IA. Da quando è stata quotata in borsa nel 2020, C3.ai ha registrato una perdita netta in quasi tutti i trimestri e, su base annua, il deficit è salito a oltre 192 milioni di dollari nell'anno fiscale 2022 da un deficit di quasi 56 milioni di dollari nel 2021. È un titolo di cui diffiderei in questo momento.
2. UiPath
UiPath è specializzata in un settore chiamato automazione robotica dei processi (RPA). Ciò significa essenzialmente che programma e progetta macchine per eseguire compiti che un essere umano farebbe fatica a svolgere o che in generale sarebbero svantaggiosi per un essere umano.
La sua piattaforma di automazione aziendale UiPath, dal nome poco fantasioso, promette di aiutare le aziende a soddisfare le loro "esigenze di automazione in ogni fase del processo".
Questo approccio sembra essere apprezzato dai clienti. Il fatturato dell'azienda è in continua crescita, passando da 148 milioni di dollari nell'anno fiscale 2019 a più del doppio l'anno successivo, per poi schizzare a poco più di un miliardo di dollari nell'anno fiscale 2023.
Rimanere all'avanguardia nel campo della RPA e della costruzione di robot richiede un grande impegno finanziario, quindi, come C3.ai, UiPath registra tipicamente una perdita. A differenza dei suoi colleghi, tuttavia, queste perdite stanno diminuendo: la perdita netta nel quarto trimestre è stata inferiore a 28 milioni di dollari, una cifra molto migliore rispetto agli oltre 63 milioni di dollari dello stesso trimestre del 2022.
La società ha avuto un'IPO di grande successo nel 2021, raccogliendo oltre 1,3 miliardi di dollari. È stata relativamente attenta alla liquidità: alla fine di gennaio aveva nelle sue casse un gruzzolo di 1,4 miliardi di dollari. Allo stesso tempo, il debito era relativamente basso e gestibile, con 56 milioni di dollari di prestiti a lungo termine.
L'azienda ha ancora molta strada da fare e, nel frattempo, offre soluzioni avanzate in un processo (l'automazione) che dovrebbe essere sempre più apprezzato dalle aziende in cerca di risparmi. Il titolo UiPath non è un affare data la sua valutazione, ma l'azienda ha certamente un potenziale significativo e risorse finanziarie più che adeguate. Come tale, vale la pena di considerarla un investimento.
3. Schrödinger
Schrödinger cerca di far progredire il mondo attraverso la sperimentazione, utilizzando la tecnologia AI per la sua piattaforma software per aiutare le aziende farmaceutiche e biotecnologiche nella scoperta di farmaci.
Si tratta di un processo cruciale, in quanto un farmaco efficace, mirato a un disturbo medico persistente o debilitante, può generare ricavi miliardari per chi lo sviluppa. La piattaforma di Schrödinger introduce essenzialmente un mostruoso cervello computazionale nel processo, offrendo ai clienti un grande vantaggio nella scoperta.
Si tratta di una proposta convincente e il fatturato di Schrödinger è in costante crescita. Tuttavia, la biotecnologia/farmaceutica potrebbe essere solo la prima di molte basi di clienti per l'azienda, poiché la sua tecnologia può essere adattata per supportare i processi in altri settori. Schrödinger ne è ammirevolmente consapevole e attualmente si sta concentrando su settori come l'aerospaziale, i semiconduttori e l'energia.
Fedele alla sua natura di azienda di intelligenza artificiale, la giovane Schrödinger non offre ancora il comfort di una redditività convenzionale. Ma le sue perdite non sono catastrofiche e sono peggiorate: 27 milioni di dollari di rosso nell'ultimo trimestre riportato sono stati i più bassi in cinque trimestri. Allo stesso tempo, le vendite continuano a salire, con un miglioramento del 23% rispetto all'anno precedente (a quasi 57 milioni di dollari) nel trimestre.
Qualsiasi azienda con un prodotto interessante e con un eccellente potenziale di espansione è un serio candidato per un buon portafoglio azionario. Schrödinger appartiene certamente a questa categoria.